Zmienne życie to rodzaj ubezpieczenia na całe życie, które charakteryzuje się elastyczną wartością pieniężną i świadczeniem z tytułu śmierci. Powodem elastyczności jest to, że wypłata związana ze zmienną polisą na życie jest regulowana przez wyniki inwestycji bazowych, które finansują pokrycie. Rzeczywista struktura tego rodzaju polis jest zgodna z zasadami, które są wspólne dla rynku pieniężnego i tradycyjnych rachunków giełdowych.
Chociaż zmienna polisa na życie nie obejmuje funduszy o stałym dochodzie, jeśli chodzi o świadczenia z tytułu śmierci i wartość gotówkową, większość wersji gwarantuje pewną stopę ubezpieczenia pomimo wyników rynkowych. Dotyczy to zwłaszcza świadczenia z tytułu śmierci. Często polityka określa minimalną kwotę wypłaty, nawet jeśli bazowe inwestycje nie radzą sobie dobrze. Przepis ten pomaga zapewnić ubezpieczającemu, że przynajmniej minimalny zwrot z polisy zostanie zrealizowany.
Jedną z zalet zmiennej polisy ubezpieczeniowej na życie jest to, że wysokie zwroty z wartości polisy nie podlegają opodatkowaniu, dopóki zarobki wartości pieniężnej nie zostaną faktycznie wycofane. Różni się to od funduszy akcji i funduszy obligacji, w których podatki są nakładane w momencie realizacji zarobków. W połączeniu z oczywistą korzyścią w postaci nieograniczonego potencjału akumulacji większej wartości niż polisa na życie o stałej stopie, model życia zmiennego staje się bardzo atrakcyjny.
Należy jednak zauważyć, że zmienna polisa na życie wiąże się również z takim samym ryzykiem, jak inwestowanie w akcje i obligacje. Oznacza to, że ubezpieczający powinien aktywnie monitorować warunki rynkowe i wyniki, aby mieć świadomość aktualnej wartości ubezpieczenia. Chociaż polisa może zawierać zapisy gwarantujące minimalny zwrot, z czasem możliwe jest zapłacenie składek wyższych niż gwarantowana wartość. Należy zadbać o rozważenie wszystkich czynników, zanim zdecydujesz się na zmienną polisę ubezpieczeniową na życie.