Fundusze inwestycyjne z uprzywilejowanymi akcjami to instrumenty inwestycyjne, które zawierają wyłącznie akcje uprzywilejowane emitowane przez korporacje. Fundusze te są atrakcyjne dla osób, które chcą zarabiać na swoich inwestycjach, ponieważ preferowane fundusze inwestycyjne wypłacają regularne dywidendy. Najbardziej preferowane fundusze inwestycyjne to fundusze zamknięte z ograniczoną liczbą akcji, które zawierają akcje spółek z jednego konkretnego sektora gospodarki.
Korporacje emitują dwa rodzaje akcji: akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane. Oba akcje reprezentują udziały własnościowe w spółce, ale zwykli akcjonariusze mają prawo głosu, podczas gdy uprzywilejowani akcjonariusze nie mają żadnego. Akcje uprzywilejowane zapewniają stałą dywidendę, która zwykle przekracza dywidendę zmienną wypłacaną posiadaczom akcji zwykłych. Gdy firmy ogłaszają upadłość, uprzywilejowani akcjonariusze mogą zgłaszać roszczenia dotyczące aktywów firmy przed akcjonariuszami zwykłymi, a ci ostatni otrzymują pieniądze tylko wtedy, gdy wszystkie roszczenia akcjonariuszy uprzywilejowanych zostały już zaspokojone. Firmy wypłacające wypłacalność nie wypłacają żadnych dywidend akcjonariuszom zwykłym, dopóki wszyscy posiadacze akcji uprzywilejowanych nie otrzymają dywidendy.
Większość funduszy inwestycyjnych zawiera różne akcje, obligacje i inne towary. W związku z tym zwykłe fundusze inwestycyjne nie są najlepiej przystosowane do zawierania tylko preferowanych akcji. Zamknięte fundusze inwestycyjne z akcjami uprzywilejowanymi zawierają określoną liczbę akcji, a inwestorzy mogą kupować udziały w funduszu podczas pierwszej oferty publicznej (IPO). Po IPO inwestorzy nie mogą bezpośrednio kupować akcji funduszu, natomiast dotychczasowi akcjonariusze mogą sprzedawać akcje na wtórnym rynku inwestycyjnym. Akcje handlują jak akcje, a ceny wahają się w zależności od podaży i popytu, a nie wartości akcji bazowych.
Akcje uprzywilejowane często przynoszą wysokie dywidendy i są atrakcyjną alternatywą dla obligacji korporacyjnych. Obligacje stanowią bardziej konserwatywną inwestycję, ponieważ w przypadku bankructwa korporacyjnego posiadacze obligacji muszą być opłacani przed uprzywilejowanymi posiadaczami akcji. Większe zarobki na akcjach wskazują na większe ryzyko, jakie muszą znosić posiadacze akcji. Preferowane fundusze inwestycyjne są mniej ryzykowne niż pojedyncze akcje, ponieważ jeśli jakakolwiek firma zbankrutuje, tylko te akcje stracą na wartości, w przeciwieństwie do całego funduszu.
Akcje funduszy powierniczych z akcjami uprzywilejowanymi czasami okazują się bardziej niepłynne niż akcje innych funduszy powierniczych, jeśli akcjonariusze nie mogą znaleźć nabywców chętnych do dopasowania ceny sprzedaży. Osoby posiadające udziały w zwykłych funduszach powierniczych mogą je umorzyć, odsprzedając je towarzystwu funduszy powierniczych. Preferowane fundusze inwestycyjne są również bardziej zmienne niż inne fundusze inwestycyjne, ponieważ fundusze zazwyczaj zawierają tylko akcje z jednego sektora gospodarki. Kiedy dany sektor dobrze sobie radzi, ceny akcji rosną, ale sytuacja odwrotna ma miejsce, gdy sektor radzi sobie słabo.