Ekonomiczna wartość dodana to kalkulacja finansów przedsiębiorstwa, która określa zysk ekonomiczny osiągany przez firmę. Zysk ekonomiczny to różnica między kosztem nakładów ekonomicznych a przychodami generowanymi ze sprzedaży nakładów lub towarów wytworzonych z tych nakładów. Zysk ekonomiczny różni się od zysku księgowego, ponieważ zysk ekonomiczny obejmuje koszt kapitału zaangażowanego w generowanie przychodów uzyskanych z transakcji finansowych. Podstawową formułą ekonomicznej wartości dodanej jest zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) pomniejszony o koszt kapitału. Jeśli firma ma NOPAT w wysokości 100,000 40,000 USD i koszt kapitału 60,000 XNUMX USD, ekonomiczna wartość dodana wynosi XNUMX XNUMX USD. Ta koncepcja i obliczenia zostały opracowane przez Stern Stewart and Co.
Stern Stewart and Co. jest firmą konsultingową z siedzibą w Nowym Jorku od 1982 roku. Firma koncentruje się na opracowywaniu strategii portfelowych i metod wyceny inwestycji kapitałowych. Firma stworzyła formułę ekonomicznej wartości dodanej jako sposób na udoskonalenie technik corporate finance stosowanych w branży finansowej. Zgodnie ze swoją stroną internetową, Stern Stewart and Co. współpracował z ponad 400 firmami na całym świecie, aby opracować formułę i poprawić jej zastosowanie w finansach ekonomicznych. Chociaż Stern Stewart and Co. jest właścicielem znaku towarowego w formule ekonomicznej wartości dodanej, jest on bardzo podobny do obliczania dochodu rezydualnego stosowanego w finansach przedsiębiorstw.
Formuła dochodu rezydualnego to podstawowa kalkulacja dochodu pozostałego po opłaceniu przez firmę wszystkich swoich miesięcznych wydatków. Banki i kredytodawcy często stosowali tę formułę do określenia, ile kapitału firma miałaby do dyspozycji na dokonywanie stałych płatności pożyczek lub linii kredytowych. Formuła dochodu rezydualnego pomogła również firmom określić, jakie przepływy pieniężne mogą wygenerować na określonych poziomach przychodów ze sprzedaży. Problem z tą formułą polega na tym, że nie oblicza ona, ile kapitału firma wydaje na inwestycje biznesowe. Stąd stworzenie formuły ekonomicznej wartości dodanej.
Odmiana tradycyjnej formuły ekonomicznej wartości dodanej polega na wykorzystaniu procentowej stopy zwrotu i kosztu kapitału. Podstawową formułą dla tego wariantu jest procent zwrotu z zainwestowanego kapitału pomniejszony o procent kosztu kapitału pomnożony przez pierwotny zainwestowany kapitał. Ta formuła może być używana w połączeniu z innymi formułami finansów korporacyjnych, ponieważ obejmuje wartości procentowe kapitału. Firmy mogą również skorzystać z tej metody, aby przeanalizować możliwe okazje do uzyskania kredytu bankowego i określić, który pożyczkodawca oferuje firmie najwyższą ekonomiczną wartość dodaną projektów.