Zrozumienie stóp procentowych ma fundamentalne znaczenie dla zdolności osoby do efektywnego zarządzania zarówno długiem, jak i oszczędnościami. Roczna stopa procentowa (APR) i roczna stopa procentowa (APY) to dwa różne sposoby reklamowania stóp procentowych płaconych odpowiednio od pożyczonych pieniędzy i lokat terminowych. Różnica między nimi jest głównie kwestią perspektywy, ale należy również zwrócić uwagę na pewne niuanse matematyczne.
APR to oprocentowanie, którego najczęściej szukamy, gdy potrzebujemy pożyczyć pieniądze. Dzieje się tak zwłaszcza w przypadku kredytów hipotecznych, ponieważ niewielka różnica w RRSO może mieć duży wpływ na miesięczną spłatę, a tym samym na pieniądze spłacane przez cały okres kredytowania. Pożyczkobiorca zazwyczaj wybiera najniższą RRSO, jaką może znaleźć, szukając kredytu hipotecznego, kredytu samochodowego lub karty kredytowej, i jest to dobra rzecz do zrobienia.
APR nie mówi jednak do końca całej historii, ponieważ jest to reklamowana stopa procentowa i może być nieco myląca. Na przykład kredyty hipoteczne są zwykle kapitalizowane co miesiąc. Jeśli dana osoba zaciąga kredyt hipoteczny z RRSO wynoszącym siedem procent, wówczas efektywna stopa procentowa pożyczki — stopa faktycznie zapłacona przez pożyczkobiorcę — wynosi w rzeczywistości 7.23%.
Jak reklamowano, APR nie bierze pod uwagę efektu kapitalizacji. W oświadczeniu zwykle przypisywanym Albertowi Einsteinowi powiedziano, że procent składany jest najpotężniejszą siłą we wszechświecie. To stwierdzenie, choć być może lekką przesadą, nadal wskazuje, że różnica między RRSO a efektywną stopą procentową może być bardzo istotna.
Drugą stroną medalu jest RRSO, czyli oprocentowanie płacone klientowi banku posiadającemu lokatę terminową, np. certyfikat depozytowy (CD). Po pierwsze, RRSO jest inne ze względu na inną perspektywę, a mianowicie perspektywę pożyczkodawcy. Kiedy ktoś otwiera CD w banku lub kasie, w rzeczywistości pożycza pieniądze instytucji, za którą otrzymuje odsetki. RRSO jest stopą procentową reklamowaną na rachunku i reprezentuje rzeczywistą kwotę zapłaconą deponentowi, tym razem z uwzględnieniem składu.
Kiedy ktoś szuka wysokiego zysku na rachunku z lokatą terminową, po prostu musi po prostu poszukać najwyższego RRSO, jakie może znaleźć, z przedziałem czasowym, który mu odpowiada. Zakładając, że miesięczne spłaty odsetek na CD wracają z powrotem na konto, RRSO jest dokładną miarą zwrotu z inwestycji deponenta. W przeciwieństwie do APR, RRSO opowiada dokładną historię, jeśli chodzi o rzeczywiste zainteresowanie. Często jednak nie podaje się oryginalnej stopy procentowej oferowanej przez CD. Na przykład stopa procentowa na płycie CD, ignorując składanie, może wynosić pięć procent, ale jeśli saldo jest kapitalizowane co miesiąc, efektywna stopa procentowa — RRSO — wynosi 5.11%.