Oprocentowanie i APR (roczna stopa procentowa) to dwa sposoby oceny i porównania kredytów. Pojęcie stopy procentowej jest dość łatwe do zrozumienia. Jest to po prostu kwota odsetek naliczanych rocznie od pożyczki. Zatem 5% oprocentowanie oznacza po prostu, że co roku pożyczkobiorca zapłaci 5% odsetek. RRSO jest nieco bardziej złożone i odnosi się do odsetek oraz opłat z góry pobieranych od pożyczki, a także takich rzeczy, jak ochrona hipoteczna, które są zawarte w pożyczce przez cały okres jej trwania. Niektórzy nazywają to rzeczywistą stopą procentową, ponieważ odzwierciedla ona niektóre typowe opłaty związane z uzyskaniem pożyczki, ale sprawa jest nieco bardziej skomplikowana.
Oceniając stopę procentową i RRSO, wielu osobom mówi się, aby spojrzeć na RRSO jako najlepszy sposób porównywania kredytów. W niektórych przypadkach może to mieć sens, ponieważ dwie różne stawki RRSO z identyczną stopą procentową mogą wiele powiedzieć o opłatach związanych z pożyczkami. Z drugiej strony, eksperci finansowi szybko zauważają, że większość osób otrzymujących pożyczki nie zawsze planuje je zatrzymać na zawsze. Ponieważ RRSO rozkłada opłaty pobierane przez cały okres trwania pożyczki, może nie odzwierciedlać dokładnie tego, jakiego rodzaju opłat pożyczkodawca nie ma w kieszeni, jeśli zmieni pożyczkę. Opłaty z góry zwykle nie znikają, jeśli dana osoba przechodzi na nową pożyczkę i mogą zostać usunięte z całkowitego kapitału własnego lub nowa pożyczka musiałaby uiścić te opłaty.
Długość pożyczki ma różny wpływ na oprocentowanie i RRSO. Oprocentowanie, o ile jest stałe, nie ulega zmianie. Bez względu na to, czy pożyczka jest na 20, czy 40 lat, pozostaje taka sama. APR się zmienia. Łatwiej jest ukryć prowizje przy dłuższych pożyczkach, aby RRSO nie wydawało się dużo wyższe niż oprocentowanie. Ponownie należy zauważyć, że opłaty zawarte w RRSO są uważane za uiszczone z góry, więc to, co może wydawać się dobrą ofertą w przypadku długiego kredytu hipotecznego, należy rozważyć bardziej uważnie. Rzeczywiste porównanie opłat z góry może być bardziej przydatne niż porównanie stopy procentowej i APR.
Należy również zauważyć, że APR nie odzwierciedla wszystkich pobieranych opłat. Nie odzwierciedla opłat za opóźnienia w płatnościach i ważne jest, aby dowiedzieć się, jakie opłaty instytucja kredytowa ma prawo wykluczyć przy obliczaniu RRSO. Mimo to, nawet jeśli ta kalkulacja jest niedoskonała, generalnie jest lepszą podstawą do porównania niż same stopy procentowe. Po takim porównaniu powinna nastąpić dalsza analiza przed ustaleniem najatrakcyjniejszej oferty kredytowej.