Ważne jest, aby zrozumieć różnice między ulgą podatkową a odliczeniem podatku, ponieważ są to dwa różne sposoby zmniejszenia całkowitej kwoty podatków, które zapłacisz. Kiedy po raz pierwszy zaczniesz decydować, ile zapłacisz podatków, masz prawo do pewnych potrąceń, takich jak na każde dziecko lub dziecko na utrzymaniu. Potrącenia te zmniejszają kwotę dochodu, który jest uważany za podlegający opodatkowaniu.
I odwrotnie, ulga podatkowa jest pobierana po tym, jak zdecydujesz, jaka część twojego dochodu podlega opodatkowaniu i ustaliłeś, ile podatku faktycznie musisz zapłacić. Kiedy możesz skorzystać z niektórych ulg podatkowych, na przykład takich jak te oferowane przy zakupie pojazdu hybrydowego, odliczasz tę kwotę bezpośrednio od należnych podatków. Jeśli jesteś dłużny w podatkach w wysokości 2500 USD i masz ulgę podatkową w wysokości 2000 USD, odejmujesz tę ulgę bezpośrednio od 2500 USD, zmniejszając łączny podatek należny do 500 USD. Kwota podatków, które zapłaciłeś w ciągu roku, jest również częścią Twojej ulgi podatkowej. Kwota ta jest odliczana od sumy, którą nadal możesz być winien, lub może to zmniejszyć Twoje obciążenie podatkowe do zera. W niektórych przypadkach ulgi podatkowe mogą oznaczać, że rząd jest ci winien pieniądze, chociaż z nielicznymi wyjątkami, pieniądze te nie mogą przekroczyć kwoty podatków zapłaconej w ciągu roku.
Jedynym wyjątkiem, który istnieje w przypadku ulgi podatkowej, jest ulga od dochodu, dostępna dla rodzin o bardzo niskich dochodach. W takim przypadku kwota zarobionego kredytu dochodowego może w rzeczywistości przekroczyć kwotę zapłaconych podatków, dzięki czemu otrzymasz zwrot pieniędzy jako rodzaj pomocy lub wsparcia. Jest to metoda pomocy rodzinom, które borykają się z problemami finansowymi, chociaż otrzymana kwota może być stosunkowo niewielka.
Innym bardziej powszechnym kredytem, z którego korzysta obecnie wiele osób w USA, jest Child Tax Credit. Różni się to od standardowego odliczenia, które pobierasz za opiekę nad dzieckiem na utrzymaniu. Kwota ta jest potrącana bezpośrednio z Twojego podatku, dolar za dolara, zamiast od dochodu, podczas gdy odliczenie za opiekę nad dzieckiem zmniejsza Twój całkowity dochód podlegający opodatkowaniu i może umieścić Cię w niższym przedziale podatkowym.
Warto zdawać sobie sprawę z ulg podatkowych, które mogą obowiązywać tylko przez jeden rok. Na przykład w 2006 r. obywatele USA mogli ubiegać się o jednorazową ulgę podatkową na telefon z powodu nadpłacenia podatków od usług telefonicznych. Oferowano to tylko przez jeden rok, a ci, którzy go przegapili, po prostu to przegapili. Nie otrzymali rekompensaty od rządu za ten kredyt, chyba że wyraźnie go zażądali.
Wiele osób sugeruje, że ulga podatkowa jest bardziej wartościowa niż odliczenie od podatku, ponieważ bezpośrednio zmniejsza kwotę podatków, które musisz zapłacić. W rzeczywistości zarówno odliczenia podatkowe, jak i ulgi podatkowe są ważne, ponieważ oba mogą być sposobem na obniżenie podatków. Ulgi podatkowe są zazwyczaj bardziej bezpośrednie i powinieneś być na bieżąco z aktualnymi przepisami podatkowymi, aby sprawdzić, czy istnieją specjalne ulgi, do których możesz się kwalifikować w danym roku podatkowym.