Wartość aktywów netto na akcję jest powiązana z funduszem wzajemnym i jest metodą określania ceny, jaką inwestorzy płacą, aby zaangażować się w fundusz. Obliczenie tej wartości wymaga podzielenia wartości aktywów netto (NAV) wszystkich papierów wartościowych w ramach funduszu przez liczbę pozostających w obrocie akcji posiadanych przez inwestorów. To obliczenie wartości aktywów netto na akcję określa cenę rynkową funduszy inwestycyjnych, które spłacają swoich inwestorów poprzez zyski kapitałowe, które pojawiają się, gdy wzrasta wartość zawartych w nich papierów wartościowych. Istnieją jednak pewne fundusze inwestycyjne, które są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, a ich cena rynkowa jest określana przez działania inwestorów.
Inwestorzy wybierają fundusze inwestycyjne do dywersyfikacji swoich portfeli, ponieważ fundusze te składają się z różnych papierów wartościowych, które są połączone w jeden instrument inwestycyjny. Otwarte fundusze inwestycyjne pobierają kapitał od wielu inwestorów, a następnie zwracają kapitał, gdy wartość papierów wartościowych, w które inwestują, wzrasta. Tego typu fundusze nie są przedmiotem obrotu na rynku, w związku z czym ich cena zależy od wartości aktywów netto na akcję.
Pierwszym krokiem w obliczaniu wartości aktywów netto na akcję funduszu inwestycyjnego jest określenie NAV, czyli łącznej wartości aktywów w funduszu pomniejszonej o sumę zobowiązań. Jako przykład wyobraź sobie, że fundusz ma aktywa o wartości 100,000 20,000 dolarów amerykańskich (USD) i zobowiązania w wysokości 100,000 20,000 USD na koniec dnia handlowego, kiedy obliczana jest NAV. W przypadku tego funduszu NAV wynosi 80,000 XNUMX USD minus XNUMX XNUMX USD, co daje XNUMX XNUMX USD.
Po osiągnięciu tej liczby jest ona następnie dzielona przez całkowitą liczbę pozostających w obrocie jednostek uczestnictwa w funduszu, aby określić wartość aktywów netto na akcję. Gdyby fundusz z powyższego przykładu miał 4,000 udziałów należących do inwestorów, liczba ta zostałaby podzielona na NAV wynoszącą 80,000 20 USD. Oznacza to, że cena rynkowa tego konkretnego funduszu inwestycyjnego wynosi XNUMX USD za akcję, czyli cenę, jaką inwestorzy muszą zapłacić, aby uczestniczyć w funduszu.
Istnieją pewne fundusze, którymi handluje się na otwartym rynku. Fundusze te, znane jako fundusze zamknięte lub fundusze giełdowe, są przedmiotem obrotu tak samo jak akcje. Inwestorzy kupują i sprzedają akcje, a cena rynkowa opiera się na siłach podaży i popytu. Chociaż nadal obliczana jest wartość aktywów netto na akcję, może ona nie odpowiadać cenie rynkowej. Mówi się, że fundusz giełdowy o niższej cenie rynkowej niż NAV na akcję jest notowany z premią.