Koszt utrzymania to kalkulacja finansowego kosztu utrzymania standardu życia w stosunku do rozporządzalnych dochodów. Inflacja ma miejsce, gdy istnieje stały i wzrostowy ruch cen towarów i towarów. W związku z tym związek między kosztami życia a inflacją jest sposobem, w jaki wzrost cen towarów i surowców wpływa na wcześniej ustaloną tabelę kosztów życia na określonym obszarze lub kraju.
W celu dalszego wykazania związku między kosztami utrzymania a inflacją konieczne jest posłużenie się konkretnym przykładem. Załóżmy, że John mieszka w Arlington w stanie Wirginia w Stanach Zjednoczonych i zarabia 4,000 USD miesięcznie, a obliczony koszt utrzymania wynosi około 3,000 USD miesięcznie. Wzrost cen spowodowany inflacją wpłynie na koszty życia Johna, powodując wzrost cen towarów, co oznacza, że musi on wydawać ponad 3,000 USD miesięcznie, jeśli chce utrzymać swój obecny standard życia. Oznacza to, że inflacja zmniejszy wartość jego miesięcznych zarobków w stosunku do tego, co może kupić, aby utrzymać standard życia. W związku z tym John prawdopodobnie będzie musiał wydawać nawet 3,500 USD miesięcznie, ile kosztuje jego utrzymanie.
Innym związkiem między kosztami utrzymania a inflacją jest wpływ inflacji na realne dochody pracowników. Zakładając, że Johnowi powiedziano, że jego miesięczne zarobki wzrosły do 4,500 USD, pytanie brzmi, czy rzeczywiście wpłynie to na jakość życia Johna, biorąc pod uwagę skutki wzrostu kosztów życia spowodowanego ciągłą inflacją. Odpowiedź brzmi „nie”, ponieważ koszty życia Johna wzrosły już o 500 USD z powodu inflacji. W rezultacie wzrost zarobków pozwala mu tylko utrzymać status quo, nie pozwalając mu tak naprawdę zaoszczędzić więcej pieniędzy lub wykorzystać dodatkowe 500 USD do innych celów.
Związek między kosztami utrzymania a inflacją można również opisać za pomocą ilustracji siły nabywczej ustalonej kwoty pieniędzy podczas inflacji. Zakładając, że za 300 USD można kupić wózek spożywczy wypełniony różnymi rodzajami towarów potrzebnych sześcioosobowej rodzinie tygodniowo, ten sam wózek spożywczy wypełniony towarami prawdopodobnie będzie kosztował nawet 350 USD ze względu na skutki inflacji. Jeśli nie ma korelacji wzrostu dochodów rodziny, który umożliwiłby im wchłonięcie wzrostu kosztów utrzymania, ich standard życia będzie musiał się obniżyć, ponieważ dokonają pewnych niezbędnych dostosowań, aby ich pieniądze mogły iść dalej.