Wzrost gospodarczy charakteryzuje się wzrostem zdolności gospodarki do zaspokajania potrzeb i potrzeb tych, którzy należą do danego społeczeństwa. Wydajność i wzrost gospodarczy są ze sobą ściśle powiązane, ponieważ wzrost gospodarczy następuje, gdy wydajność wzrasta, aby umożliwić taki wzrost. Produktywność ma miejsce, gdy różne surowce i inne warunki produkcyjne, takie jak siła robocza i technologia, są wykorzystywane do wytworzenia produktu końcowego, który jest sprzedawany i używany przez konsumentów. Kiedy wydajność spada bez odpowiedniego spadku popytu, ceny rosną i mniej ludzi jest w stanie dostać to, czego chcą lub potrzebują, więc wzrost gospodarczy nie występuje.
Istnieje wiele różnych czynników, które mogą przyczynić się do wzrostu lub spadku wydajności i wzrostu gospodarczego. Na przykład dostępność niezbędnych zasobów i surowców jest niezbędna, jeśli ma nastąpić jakakolwiek produkcja. Zwiększenie ogólnego poziomu zatrudnienia w społeczeństwie i wielkości produktywności, do której zdolna jest każda jednostka, jest również niezbędne dla ogólnego wzrostu w obu. Inne czynniki, takie jak technologia i polityka rządu, mogą również znacząco wpłynąć na zdolność produkcyjną społeczeństwa. Wraz ze wzrostem produktywności dane społeczeństwo jest w stanie bezpośrednio lub pośrednio zapewnić większej liczbie ludzi to, czego potrzebują lub chcą, prowadząc w ten sposób do wzrostu gospodarczego.
Zwiększoną produktywność można postrzegać jako zmniejszenie nakładów niezbędnych do uzyskania tej samej wydajności. Gdyby, na przykład, jedna jednostka produktu, która była wcześniej wytwarzana przez dwie osoby w ciągu godziny, mogła zostać wyprodukowana przez jedną osobę w ciągu 30 minut, nastąpiłby wzrost wydajności. Więcej tego samego produktu można wyprodukować szybciej i mniejszym kosztem, przy założeniu, że koszty surowców pozostaną stałe. Wzrost i wydajność rosną razem, ponieważ wzrost zdolności produkcyjnej zwiększa zdolność gospodarki do zaspokajania potrzeb i potrzeb wszystkich członków społeczeństwa.
Należy również zauważyć, że te dwa czynniki można zwiększyć poprzez wprowadzanie nowych produktów, technologii i usług. Wkład nowych towarów i usług w społeczeństwo dodatkowo przyczynia się do tego, co członkowie tego społeczeństwa mogą posiadać. Jednak w niektórych przypadkach wprowadzenie nowych produktów i usług powoduje, że starsze produkty i usługi stają się przestarzałe, co szkodzi niektórym sektorom gospodarki. Takie nowe produkty i usługi można jednak zwykle wytwarzać taniej i wydajniej niż starsze alternatywy, tak więc ogólny wzrost produktywności i wzrostu gospodarczego zwykle nadal występuje.