Oczekiwania rynku kapitałowego określają wnioski, do jakich dochodzą analitycy inwestycyjni, dotyczące potencjalnego ryzyka i zwrotu całych klas inwestycji, w przeciwieństwie do poszczególnych inwestycji. Gdy inwestorzy lub menedżerowie inwestycyjni muszą opracować strategię inwestycyjną, część tego strategicznego rozwoju będzie obejmować ustalenie odpowiedniego stosunku inwestycji, który zrównoważy oczekiwane ryzyko i oczekiwany zwrot. Kluczowym przedsięwzięciem jest przy tym uwzględnienie oczekiwań rynku kapitałowego. Dlatego większość analityków, inwestorów i zarządzających inwestycjami będzie stosować spójne ramy do analizy i przypisywania takich oczekiwań do różnych klas inwestycji. Jednak pomimo opracowania takich ram, uzyskane dane i wyciągnięte wnioski są czasami wysoce subiektywne, a proces wymaga wiedzy specjalistycznej, aby uzyskać zwięzłe wnioski.
Opracowanie lub wykorzystanie istniejących ram jest pierwszym krokiem do określenia i przypisania oczekiwań rynku kapitałowego. Zwykle wiąże się to z określeniem, na jakie oczekiwania należy odpowiedzieć i w jakich okresach te oczekiwania mają zastosowanie. Następnie ramy uwzględnią analizę historyczną klas inwestycji, określą metody, narzędzia i modele do przeprowadzenia dalszej analizy oraz ustalą, jakie informacje są wymagane i skąd je zabezpieczyć. Wykorzystując wiedzę ekspercką i wnioskowanie, analityk wyciągnie wnioski na podstawie uzyskanych danych, udokumentuje te wnioski i przypisze im oczekiwania w stosunku do klasy inwestycji. Ponadto analityk będzie stale obserwował wyniki klasy inwestycyjnej zarówno pod kątem poprawy oczekiwań, jak i upewnienia się, że klasa inwestycyjna działa zgodnie z konkluzją.
Na pierwszy rzut oka ramy dochodzenia do oczekiwań rynku kapitałowego wydają się dość proste, ale w ramach tych ram istnieją potencjalne problemy, z których analityk musi się liczyć. Wrażliwość czasowa to jeden z kluczowych czynników, który może zmienić oczekiwania rynku kapitałowego ze względu na nieodłączną skłonność do zmian danych w odpowiedzi na szereg czynników. Analitycy muszą liczyć się z faktem, że analizowane dane ekonomiczne prawie zawsze wiążą się z ograniczeniami użyteczności. Ponadto analityk musi rozpoznać ograniczenia, jakie stwarza każda analizowana informacja. Inne ograniczenia bezpośrednio związane z ramami obejmują stronniczość zebranych danych, błędy w zebranych danych, częstotliwość mierzonych danych, że dane historyczne są często interpretowane przez okoliczności, które należy uwzględnić, oraz stronniczość informacji, które analitycy wybierają do interpretacji.
Chociaż ramy stosowane do ustalania oczekiwań rynku kapitałowego są pełne potencjalnych pułapek, dostępne są narzędzia umożliwiające przyspieszenie procesu i wyciąganie rozsądnych wniosków. Wykorzystywane narzędzia obejmują modele, takie jak modele przepływów pieniężnych, premii za ryzyko i modele równowagi. Ankiety mogą służyć do utrwalania opinii ekspertów, oprócz pozyskiwania opinii konkretnych ekspertów ekonomicznych. Inne wykorzystywane narzędzia obejmują cykle biznesowe i uwzględnienie czynników, które na nie wpływają, analizę gospodarek narodowych pod kątem ryzyka, wykorzystanie prognoz ekonomicznych oraz uwzględnienie w analizie danych istotnych różnic między gospodarkami rozwijającymi się i rozwiniętymi.