Wzięcie emerytury w formie ryczałtu daje korzyści w postaci elastyczności i pełnej kontroli, ale niesie ze sobą również ryzyko zbyt szybkiego jej wyczerpania. Wybranie ryczałtu zamiast renty oznacza, że emeryt otrzymuje wszystkie swoje pieniądze z góry. Jednak w zależności od struktury planu może to również oznaczać, że ostatecznie przekazywana jest mniejsza ilość pieniędzy. Zwykle istnieje również większe ryzyko złych osobistych decyzji inwestycyjnych w przypadku kwoty ryczałtowej. Zryczałtowane wypłaty emerytury zawsze wiążą się zarówno z zaletami, jak i wadami, a dokonanie właściwego wyboru zwykle wiąże się z dokładnym rozważeniem każdego z nich.
Tradycyjna wypłata emerytury to stała miesięczna kwota wypłacana emerytowi aż do jego śmierci. W chwili śmierci wypłaty zwykle ustają. Jednak w sytuacji ryczałtu emerytalnego większa kwota jest wypłacana emerytowi z góry, a emeryt może z nimi zrobić, jak chce.
W większości przypadków osoby, które wybierają ryczałtowe wypłaty emerytury, natychmiast reinwestują wpływy, zwykle umieszczając je na osobiście kontrolowanym koncie emerytalnym. Wszelkie pieniądze, które są po prostu rozdzielone na emeryta, podlegają pełnemu opodatkowaniu w większości jurysdykcji, co może być poważną wadą. Ponowne inwestowanie ryczałtów emerytalnych może uniknąć negatywnych konsekwencji podatkowych w większości jurysdykcji.
Dla wielu osób możliwość osobistej kontroli ryczałtu i jego dystrybucji jest jedną z największych korzyści opcji ryczałtu emerytalnego. Rozsądne wybory inwestycyjne mogą często przynieść większe zwroty niż stałe miesięczne płatności. Stałe płatności często nie są korygowane o inflację lub wzrost kosztów utrzymania w czasie.
W przypadku nieoczekiwanych kryzysów lub potrzeb finansowych, pieniądze można wyciągnąć z ryczałtu, co jest kolejnym plusem. Płatności stałe zwykle nie pozwalają na wcześniejsze wypłaty lub zaliczki. Dodatkowo, pieniądze, które są rozdzielone w formie ryczałtu, należą do emeryta — nawet jeśli umrze natychmiast po tym. W przypadku rent dożywotnich po śmierci emeryta płatności po prostu się zatrzymują.
Oczywiście w przypadku ryczałtu emerytalnego zawsze istnieje ryzyko, że emeryt będzie żył znacznie dłużej, niż przewidywano. W większości przypadków zarówno kwoty ryczałtowe, jak i renty są obliczane na podstawie średniej długości życia emeryta. Jeżeli emeryt z planu rentowego żyje dłużej niż oczekiwano, nadal będzie pobierał płatności, zgodnie z planem. Jednak po wypłacie ryczałtu rentowego następuje wypłata.
Dla niedoświadczonego inwestora lub każdego, kto zmaga się z długoterminowym zarządzaniem pieniędzmi, ryczałt emerytalny może być niebezpieczny, ponieważ można go szybko wydać. W większości przypadków kwoty ryczałtowe są bez zobowiązań. Emeryt, który wydaje ryczałt w ciągu pierwszych lat lub miesięcy posiadania, może nie być przygotowany na przyszłość.
Rozważenie wyboru między płatnością ryczałtową a wypłatą emerytury jest często trudnym i złożonym przedsięwzięciem. Różnica między opcjami zależy od wielu różnych czynników. Jasne zrozumienie zalet i wad ryczałtu emerytalnego wymaga zazwyczaj uważnego przeczytania całej dokumentacji planu emerytalnego, a także konsultacji zarówno z przedstawicielem działu kadr firmy, jak i osobistym doradcą finansowym. W niektórych przypadkach zalety mogą przeważać nad wadami — ale nie zawsze.