Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι δύο τύποι εταιρειών επενδύσεων που λειτουργούν κυρίως συγκεντρώνοντας οικονομικούς πόρους των αντίστοιχων μελών τους και συμμετέχοντας σε ακριβά εγχειρήματα. Είναι εύκολο να μπερδέψεις τα δύο, ειδικά για όσους δεν έχουν μεγάλη εμπειρία σε οικονομικά θέματα. Ωστόσο, υπάρχουν αρκετές θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ των δύο εταιρειών, όπως κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, στρατηγικές διαχείρισης, διαχείριση κινδύνου και δέσμευση επενδυτών.
Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου όσο και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια κάνουν γενικά μεγάλες επενδύσεις. Αυτό στο οποίο επενδύουν, από την άλλη πλευρά, είναι αρκετά διαφορετικό. Ένα hedge fund συνήθως επενδύει σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας. Δημόσια διαπραγμάτευση μετοχές, ομόλογα και εμπορεύματα εκτός από νομίσματα, παράγωγα και μετοχικούς τίτλους προτιμώνται από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου λόγω των δυνατοτήτων τους για γρήγορες αποδόσεις.
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, εν τω μεταξύ, συχνά επενδύουν σε άλλες επιχειρήσεις. Αυτό το κάνουν κυρίως αγοράζοντας μερίδια σε ιδιωτικές εταιρείες. Οι επιχειρήσεις που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο ονομάζονται συλλογικά εταιρείες χαρτοφυλακίου. Μια εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί να προβεί σε εξαγορές με μόχλευση για την απόκτηση εταιρειών με προβληματικές επενδύσεις ή που βρίσκονται στο χείλος της χρεοκοπίας. Επιπλέον, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αποκτήσει μερίδια σε υγιείς εταιρείες παρέχοντάς τους αναπτυξιακά κεφάλαια.
Οι προτιμώμενες επενδύσεις ενεργητικού των hedge funds και των private equity fund επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό τις στρατηγικές διαχείρισής τους. Τα hedge funds συχνά εξετάζουν την απόδοση των μετοχών σε ένα άμεσο χρονικό πλαίσιο. Ένας έμπειρος διαχειριστής κεφαλαίων επιτρέπεται να αγοράσει σημαντικό όγκο μετοχών εάν εικάζει ότι η αξία του θα αυξηθεί στο εγγύς μέλλον. Αντίθετα, όταν προβλέπεται πτώση των μετοχών, ο διαχειριστής κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να τα βραχυκυκλώσει, γεγονός που επιτρέπει στην εταιρεία να επωφεληθεί από την πτώση της αξίας των μετοχών.
Από αυτή την άποψη, τα hedge funds μοιάζουν περισσότερο με τις χρηματιστηριακές συναλλαγές παρά με τις παραδοσιακές επενδύσεις. Η εγγενής αστάθεια της αγοράς διεγείρει το εισόδημα για τους επενδυτές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα hedge fund μπορεί να επενδύσει σε νεοσύστατες επιχειρήσεις παρέχοντάς τους επιχειρηματικό κεφάλαιο.
Το κέρδος ενός ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου σχετίζεται άμεσα με την απόδοση των εταιρειών του χαρτοφυλακίου του. Ως εκ τούτου, η διαχείριση ιδιωτικών κεφαλαίων συνήθως επικεντρώνεται σε μακροπρόθεσμα σενάρια. Είναι σύνηθες για τις εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων να δημιουργούν μια προβληματική εταιρεία αντικαθιστώντας την ανώτερη διοίκηση και επηρεάζοντας τις αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου.
Η δέσμευση των επενδυτών είναι διαφορετική μεταξύ των hedge funds και των private equity fund επίσης. Ο γρήγορος ρυθμός των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου αντανακλάται από την επενδυτική ρευστότητα. Οι επενδυτές μπορούν να εξαργυρώσουν όποτε το επιλέξουν. Ωστόσο, δεδομένου ότι οι αποδόσεις από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια χρειάζονται χρόνο για να ωριμάσουν, οι περισσότεροι επενδυτές δεσμεύονται για μια καθορισμένη χρονική περίοδο.
Η διαχείριση κινδύνου μεταξύ hedge funds και private equity είναι πολύ διαφορετική. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο «αντιστάθμισης» επενδύσεων υψηλού κινδύνου με ασφαλείς. Εν τω μεταξύ, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια μπορούν να ελέγχουν τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας δευτερεύουσες επενδύσεις.