Το επιτόκιο και το APR (ετήσιο επιτόκιο) είναι δύο τρόποι αξιολόγησης και σύγκρισης δανείων. Η έννοια του επιτοκίου είναι αρκετά κατανοητή. Αυτό είναι απλώς το ποσό των τόκων που χρεώνονται ετησίως στο δάνειο. Άρα ένα επιτόκιο 5% σημαίνει απλώς ότι κάθε χρόνο ένας δανειολήπτης θα πληρώνει τόκο 5%. Το APR είναι λίγο πιο περίπλοκο και αναφέρεται στους τόκους συν τις προκαταβολές που χρεώνονται στο δάνειο, επιπλέον πράγματα όπως η προστασία των στεγαστικών δανείων, τα οποία καταγράφονται στο δάνειο κατά τη διάρκεια ζωής του. Μερικοί άνθρωποι το αποκαλούν αυτό το πραγματικό ποσοστό επειδή αντικατοπτρίζει ορισμένες από τις κοινές χρεώσεις που σχετίζονται με τη λήψη δανείου, αλλά το θέμα είναι λίγο πιο περίπλοκο.
Κατά την αξιολόγηση των επιτοκίων και του ΣΕΠΕ, πολλοί άνθρωποι καλούνται να δουν το ΣΕΠΕ ως τον καλύτερο τρόπο σύγκρισης δανείων. Αυτό μπορεί να έχει καλό νόημα σε ορισμένες περιπτώσεις, επειδή δύο διαφορετικά επιτόκια ΣΕΠΕ με ίδιο επιτόκιο μπορεί να λένε πολλά για τις προμήθειες που συνδέονται με τα δάνεια. Από την άλλη πλευρά, οι οικονομικοί ειδικοί σπεύδουν να παρατηρήσουν ότι οι περισσότεροι άνθρωποι που λαμβάνουν δάνεια δεν σχεδιάζουν πάντα να τα κρατήσουν για πάντα. Δεδομένου ότι το APR κατανέμει τις προμήθειες που χρεώνονται σε όλη τη διάρκεια του δανείου, μπορεί να μην αντιπροσωπεύει με ακρίβεια τι είδους προμήθειες έχει ο δανειστής από την τσέπη του εάν αλλάξει δάνεια. Οι προκαταβολές δεν τείνουν να εξαφανίζονται εάν ένα άτομο αλλάξει σε νέο δάνειο και θα μπορούσε να αφαιρεθεί από το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων ή ένα νέο δάνειο θα έπρεπε να πληρώσει αυτές τις προμήθειες.
Η διάρκεια του δανείου έχει ποικίλες επιπτώσεις στο επιτόκιο και τον Απρίλιο. Το επιτόκιο, εφόσον είναι σταθερό, δεν αλλάζει. Το ίδιο παραμένει είτε το δάνειο είναι για 20 είτε για 40 χρόνια. Το APR αλλάζει. Είναι πιο εύκολο να κρύψετε τις προμήθειες σε δάνεια μεγαλύτερης διάρκειας, έτσι ώστε το APR να μην φαίνεται πολύ υψηλότερο από το επιτόκιο. Και πάλι, πρέπει να σημειωθεί ότι τα τέλη που περιλαμβάνονται στο APR θεωρούνται προκαταβολικά, επομένως αυτό που μπορεί να φαίνεται ότι είναι καλή συμφωνία για μια υποθήκη μεγάλης διάρκειας, πρέπει να εξεταστεί πιο προσεκτικά. Μια πραγματική σύγκριση προκαταβολικών προμηθειών μπορεί να είναι πιο χρήσιμη από μια σύγκριση επιτοκίου και ΣΕΠΕ.
Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι το APR δεν αντικατοπτρίζει όλες τις χρεώσεις. Δεν αντικατοπτρίζει τις χρεώσεις καθυστερήσεων πληρωμών και είναι ζωτικής σημασίας να μάθετε ποιες προμήθειες έχει το δικαίωμα να εξαιρεί ένα δανειστικό ίδρυμα κατά τον υπολογισμό του ΣΕΠΕ. Ωστόσο, ακόμα κι αν αυτός ο υπολογισμός είναι ατελής, είναι γενικά μια καλύτερη βάση σύγκρισης από τα επιτόκια μόνο. Μια τέτοια σύγκριση θα πρέπει να ακολουθείται από περαιτέρω έλεγχο πριν καθοριστεί η πιο ελκυστική προσφορά δανεισμού.