Η κατανόηση των επιτοκίων είναι θεμελιώδης για την ικανότητα ενός ατόμου να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τόσο το χρέος όσο και τις αποταμιεύσεις. Το ετήσιο επιτόκιο (APR) και η ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) είναι δύο διαφορετικοί τρόποι διαφήμισης των επιτοκίων που καταβάλλονται σε δανεικά χρήματα και προθεσμιακές καταθέσεις, αντίστοιχα. Η διαφορά μεταξύ των δύο είναι ως επί το πλείστον θέμα προοπτικής, αλλά πρέπει να σημειωθούν και ορισμένες μαθηματικές αποχρώσεις.
Το APR είναι το επιτόκιο που αναζητούμε συχνότερα όταν χρειάζεται να δανειστούμε χρήματα. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα στεγαστικά δάνεια, καθώς μια μικρή διαφορά στο ΣΕΠΕ μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά στη μηνιαία πληρωμή, και επομένως στα χρήματα που καταβάλλονται κατά τη διάρκεια ζωής του δανείου. Ένας δανειολήπτης θα επιλέξει γενικά το χαμηλότερο APR που μπορεί να βρει όταν ψάχνει για υποθήκη, δάνειο αυτοκινήτου ή πιστωτική κάρτα, και αυτό είναι καλό να κάνει.
Ωστόσο, το APR δεν λέει ολόκληρη την ιστορία, καθώς είναι το διαφημιζόμενο επιτόκιο και μπορεί να είναι κάπως παραπλανητικό. Για παράδειγμα, τα στεγαστικά δάνεια συνήθως συνυπολογίζονται σε μηνιαία βάση. Εάν ένα άτομο συνάψει ένα στεγαστικό δάνειο με ΣΕΠΕ 7.23 τοις εκατό, τότε το πραγματικό επιτόκιο του δανείου — το επιτόκιο που πράγματι πληρώνει ο δανειολήπτης — είναι στην πραγματικότητα XNUMX%.
Όπως διαφημίζεται, το APR δεν λαμβάνει υπόψη την επίδραση της σύνθεσης. Σε μια δήλωση που συνήθως αποδίδεται στον Άλμπερτ Αϊνστάιν, ειπώθηκε ότι το σύνθετο ενδιαφέρον είναι η πιο ισχυρή δύναμη στο σύμπαν. Αυτή η δήλωση, αν και ίσως είναι μια ελαφρά υπερβολή, εξακολουθεί να επισημαίνει ότι η διαφορά μεταξύ του ΣΕΠΕ και του πραγματικού επιτοκίου μπορεί να είναι πολύ σημαντική.
Στην άλλη όψη του νομίσματος είναι το APY, το επιτόκιο που καταβάλλεται σε πελάτη τράπεζας με λογαριασμό προθεσμιακής κατάθεσης, όπως πιστοποιητικό κατάθεσης (CD). Πρώτον, το APY είναι διαφορετικό λόγω της διαφορετικής προοπτικής, δηλαδή εκείνης ενός δανειστή. Όταν ένα άτομο ανοίγει ένα CD σε μια τράπεζα ή μια πιστωτική ένωση, στην πραγματικότητα δανείζει χρήματα στο ίδρυμα, για τα οποία του επιστρέφονται τόκοι. Το APY είναι το επιτόκιο που διαφημίζεται στον λογαριασμό και αντιπροσωπεύει το πραγματικό ποσό που καταβλήθηκε στον καταθέτη, λαμβάνοντας υπόψη αυτή τη φορά το σύνθετο.
Όταν κάποιος αναζητά υψηλή απόδοση σε λογαριασμό προθεσμιακής κατάθεσης, βασικά χρειάζεται απλώς να αναζητήσει το υψηλότερο APY που μπορεί να βρει με ένα χρονικό πλαίσιο που του ταιριάζει. Υποθέτοντας ότι οι μηνιαίες πληρωμές τόκων σε ένα CD επιστρέφουν αμέσως στον λογαριασμό, το APY είναι το ακριβές μέτρο της απόδοσης επένδυσης του καταθέτη. Σε αντίθεση με το APR, το APY λέει μια ακριβή ιστορία όσον αφορά το πραγματικό ενδιαφέρον. Ωστόσο, συχνά δεν αναφέρεται το αρχικό επιτόκιο που προσφέρει το CD. Για παράδειγμα, το επιτόκιο σε ένα CD, αγνοώντας το ανατοκισμό, μπορεί να είναι πέντε τοις εκατό, αλλά εάν το υπόλοιπο αναπροσαρμόζεται μηνιαίως, το πραγματικό επιτόκιο – το APY – είναι 5.11%.