Η συσχέτιση μεταξύ ασφάλισης πλημμύρας και υποθήκης είναι ότι πολλοί ενυπόθηκοι δανειστές απαιτούν από τους ιδιοκτήτες σπιτιού να έχουν ασφάλιση πλημμύρας προτού μπορέσουν να δανειστούν τα χρήματα που χρειάζονται για να αγοράσουν το σπίτι. Οι στεγαστικοί δανειστές δεν θέλουν να μείνουν χωρίς τίποτα σε περίπτωση πλημμύρας που βλάπτει ή καταστρέφει το ακίνητο. Αυτοί οι δανειστές κατέχουν ουσιαστικά το ακίνητο μέχρι να εξοφληθεί το σύνολο του στεγαστικού δανείου. Οι πιθανοί αγοραστές πρέπει να κατανοήσουν τη σχέση μεταξύ της ασφάλισης πλημμύρας και μιας υποθήκης προτού προχωρήσουν στην αγορά του σπιτιού τους.
Μια τυπική συμφωνία στεγαστικού δανείου είναι ένα δάνειο μεταξύ μιας εταιρείας στεγαστικών δανείων και ενός υποψήφιου αγοραστή σπιτιού, ο οποίος συνήθως αναγκάζεται να δώσει μια προκαταβολή και στη συνέχεια δανείζεται το υπόλοιπο κόστος του σπιτιού. Οι τακτικές πληρωμές πραγματοποιούνται από τον αγοραστή κατοικίας στον δανειστή, μαζί με πληρωμές τόκων με επιτόκιο που καθορίζεται στην αρχή της συμφωνίας. Σε περίπτωση που ο αγοραστής αθετήσει τις προγραμματισμένες πληρωμές του, ο δανειστής κατέχει ουσιαστικά το σπίτι. Για το λόγο αυτό, τόσο οι αγοραστές όσο και οι δανειστές θα πρέπει να ενδιαφέρονται για τη σχέση μεταξύ ασφάλισης πλημμύρας και υποθήκης.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, διάφορες περιοχές της χώρας χαρακτηρίζονται ως περιοχές υψηλού κινδύνου για πλημμύρες, ανάλογα με παράγοντες όπως η τοποθεσία και το κλίμα τους. Οι περισσότεροι δανειστές απαιτούν όλοι οι αγοραστές κατοικιών σε τέτοιες περιοχές υψηλού κινδύνου να έχουν αντίστοιχη ασφάλιση πλημμύρας για προστασία από την άνοδο των υδάτων. Εφόσον συμβαίνει αυτό, η ασφάλιση πλημμύρας και η υποθήκη είναι αλληλένδετες για τον αγοραστή του σπιτιού.
Εάν δεν αγοραστεί ασφάλιση πλημμύρας, τόσο ο αγοραστής όσο και ο δανειστής θα υποστούν ζημιά από μια πλημμύρα που προκαλεί κάποιο βαθμό ζημιάς στο σπίτι. Οι αγοραστές θα έχασαν την επένδυσή τους στο σπίτι και μπορεί να χάσουν και τον τόπο διαμονής τους. Όσο για την εταιρεία στεγαστικών δανείων, θα έχανε την εξασφάλιση που είχε και την εξασφάλιση του δανείου. Η ασφάλιση για τις πλημμύρες θα μπορούσε να βοηθήσει στην ανακούφιση του οικονομικού πλήγματος σε όλα τα μέρη, εάν συμβεί μια πλημμύρα.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ορισμένοι δανειστές ενυπόθηκων δανείων μπορεί να απαιτούν ασφάλιση πλημμύρας για σπίτια που δεν βρίσκονται απαραίτητα σε περιοχές που είναι επιρρεπείς σε πλημμύρες. Οι αγοραστές κατοικιών που πηγαίνουν σε δανειστές όπως αυτός θα μπορούσαν να καταλήξουν να πληρώσουν βαριές πληρωμές ασφαλίστρων για ασφάλιση που δεν είναι πιθανό να χρειαστούν. Κατά τη διάρκεια μιας υποθήκης, αυτές οι πληρωμές μπορούν να αθροιστούν σε ένα σημαντικό ποσό που θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί καλύτερα αλλού. Για το λόγο αυτό, οι αγοραστές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να ψωνίσουν σε άλλους ενυπόθηκους δανειστές εάν πιστεύουν ότι οι απαιτήσεις ενός συγκεκριμένου δανειστή για ασφάλιση πλημμύρας είναι άδικες.