Υπάρχουν πολλά σημαντικά στοιχεία στη μυθολογία της Ουαλίας, που συχνά περιλαμβάνουν τους τύπους ιστοριών που ειπώθηκαν, τους χαρακτήρες και τις φιγούρες που είναι δημοφιλείς σε αυτές τις ιστορίες ή τα πλάσματα που εμφανίστηκαν σε αυτές. Οι πιο δημοφιλείς από αυτές τις αρχαίες ιστορίες βρίσκονται σε μια συλλογή που ονομάζεται The Mabinogion, η οποία περιέχει 11 ιστορίες που έχουν διατηρηθεί καλά. Βασιλιάδες και πολεμιστές βρίσκονται συνήθως σε αυτές τις ιστορίες, όπως και άνδρες και γυναίκες που μπορούν να κάνουν μαγικά, και πολλές από αυτές τις ιστορίες ακολουθούν ή περιλαμβάνουν οικογενειακές γραμμές. Υπάρχει επίσης μια σειρά από πλάσματα κοινά στην ουαλική μυθολογία, όπως δράκοι, γίγαντες, πνεύματα και νεράιδες.
Η μυθολογία της Ουαλίας περιλαμβάνει συνήθως ιστορίες και θρύλους που ειπώθηκαν από τους Βρετανούς πριν από την επέκταση του Χριστιανισμού στα Βρετανικά Νησιά. Αυτοί οι πολυάριθμοι μύθοι και θρύλοι πιθανότατα ειπώθηκαν από βάρδους και περιοδεύοντες αφηγητές σε όλο το σημερινό Ηνωμένο Βασίλειο. Μία από τις παλαιότερες συλλογές της ουαλικής μυθολογίας προέρχεται από δύο βιβλία, το The White Book of Rhydderch και το The Red Book of Hergest. Μια μετάφραση των ιστοριών που βρέθηκαν σε αυτές τις δύο συλλογές έγινε από τη Lady Charlotte Guest τον 19ο αιώνα, με τίτλο The Mabinogion και αποτελείται από 11 ιστορίες.
Πολλές από αυτές τις ιστορίες μοιράζονται ορισμένες φιγούρες και χαρακτήρες. Η ουαλική μυθολογία συχνά ασχολείται με ιστορίες που ακολουθούν μια συγκεκριμένη οικογένεια. μια ιστορία μπορεί να επικεντρωθεί στις πράξεις ενός άνδρα του οποίου ο γιος είναι το θέμα της επόμενης ιστορίας. Οι βασιλιάδες και οι πολέμαρχοι αποτελούν επίσης συνήθως αντικείμενο ιστοριών στην ουαλική μυθολογία. Οι θρύλοι του Βασιλιά Αρθούρου φαίνεται ότι προήλθαν από μια σειρά από ιστορίες που περιέχονται στο The Mabinogion, συμπεριλαμβανομένων πολλών από τους ίδιους χαρακτήρες και γεγονότα που διαδόθηκαν σε μεταγενέστερες ιστορίες των Arthur, Merlin, Sir Percival και Yvain.
Υπάρχει επίσης μια σειρά από πλάσματα που βρέθηκαν στη μυθολογία της Ουαλίας και πολλά από αυτά έχουν παραμείνει στη δυτική κουλτούρα και ιστορίες. Οι δράκοι, που ονομάζονται dregiau, είναι αρκετά δημοφιλείς σε αυτές τις ιστορίες και η εικόνα ενός κόκκινου δράκου έχει συνδεθεί από καιρό με τους Βρετανούς, τους ηγέτες τους και τον αγώνα τους ενάντια στους Σάξονες. Γίγαντες και διάφορα πνεύματα, συμπεριλαμβανομένων των πνευμάτων των νεκρών και των πνευμάτων της φύσης, είναι επίσης αρκετά κοινά ως στοιχεία αυτών των μυθολογικών ιστοριών. Η μυθολογία της Ουαλίας, όπως και η κελτική μυθολογία, περιλαμβάνει επίσης νεράιδες, που ονομάζονται tylwyth teg ή «ο δίκαιος λαός», οι οποίες συνεχίζουν να παραμένουν δημοφιλείς στη σύγχρονη αφήγηση και την τέχνη φαντασίας.