Το μέσο κόστος κεφαλαίου είναι το ποσό των χρημάτων που πρέπει να πληρώσει μια εταιρεία για να εξασφαλίσει χρηματοδότηση χρέους ή ίδια κεφάλαια. Για παράδειγμα, τα κουπόνια ομολόγων είναι οι τόκοι που καταβάλλει μια εταιρεία σε επενδυτές που κατέχουν αυτό το μέσο. Το κόστος κεφαλαίου για ίδια κεφάλαια αντιπροσωπεύει μερίσματα προνομιούχων μετοχών ή ρυθμό αύξησης τιμής μετοχής κοινής μετοχής. Για να υπολογίσει το μέσο κόστος κεφαλαίου, μια εταιρεία μπορεί να προσθέσει τα ποσά των ομολογιακών ομολόγων και τις πληρωμές μερισμάτων μαζί και να διαιρέσει με το συνολικό ποσό που έχει εξασφαλιστεί για χρηματοδότηση.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα με επιτόκιο κουπονιού $ 1,000 Δολάρια ΗΠΑ (USD) και εκδίδει προνομιούχες μετοχές με πληρωμή μερισμάτων $ 500 USD. Και τα δύο στοιχεία αντιπροσωπεύουν ετήσιες πληρωμές. Το συνολικό ποσό που εξασφαλίζεται για εξωτερική χρηματοδότηση είναι $ 20,000 USD. Το ετήσιο μέσο κόστος κεφαλαίου είναι 7.5 τοις εκατό (1,000 + 500 / 20,000). Επομένως, εάν η εταιρεία συμφωνήσει σε τριετές σχέδιο για αυτήν την επιλογή χρηματοδότησης, θα έχει συνολικό κόστος κεφαλαίου 22.5 τοις εκατό (7.5*3) στα $ 20,000 USD. Οι εταιρείες αντισταθμίζουν το κόστος κεφαλαίου επενδύοντας $ 20,000 USD σε επιχειρηματικές δραστηριότητες που θα αποφέρουν περισσότερα έσοδα από πωλήσεις και κέρδη. Αυτό βοηθά στην πληρωμή του κόστους του κεφαλαίου.
Οι εταιρείες υπολογίζουν το μέσο κόστος κεφαλαίου τους καθώς αυτά τα στοιχεία είναι λειτουργικά έξοδα. Η έναρξη νέων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων ή η αγορά νέων σημαντικών λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων απαιτεί συνήθως εξωτερικά κεφάλαια. Οι μεγάλοι οργανισμοί ή οι δημόσιες εταιρείες έχουν συνήθως διάφορες επιλογές χρηματοδότησης. Επομένως, ο καθορισμός του μέσου κόστους κεφαλαίου είναι σημαντικός, καθώς κάθε τύπος δανείου ή ιδίων κεφαλαίων θα έχει διαφορετικές επιπτώσεις στην εταιρεία τους.
Ένας άλλος κοινός τύπος για τον υπολογισμό του μέσου κόστους κεφαλαίου είναι ο τύπος του μέσου σταθμισμένου κόστους κεφαλαίου (WACC). Αυτός είναι ένας κοινός τύπος χρηματοδότησης που προσθέτει βάρος σε κάθε μέρος της χρηματοδότησης χρέους και ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται στη διαδικασία. Τα $ 20,000 USD αντιπροσωπεύουν $ 12,500 USD σε ομόλογα και $ 7,500 USD σε προτιμώμενη μετοχή. Το WACC επικεντρώνεται στα επιτόκια που καταβάλλονται για εξωτερική χρηματοδότηση. Τα επιτόκια για κάθε τύπο χρηματοδότησης είναι 10 % για ομόλογα και 7 % για ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα. Το WACC για αυτό το έργο είναι 8.9 τοις εκατό ετησίως (((12,500/20,000)*. 10) + ((7,500/20,000)*. 07)). Αυτό επικεντρώνεται αποκλειστικά στα επιτόκια, τα οποία είναι ένα κοινό κόστος κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για άλλους τύπους χρηματοδότησης.
Οι περισσότερες εταιρείες συγκρίνουν το κόστος κεφαλαίου τους με την απόδοση επένδυσης από διάφορα έργα. Αυτό επιτρέπει στους ιδιοκτήτες και τους διαχειριστές να έχουν έναν γρήγορο αριθμό για σύγκριση με κάθε νέα επιχειρηματική ευκαιρία. Για παράδειγμα, έργα με απόδοση επένδυσης μικρότερη από 8.9 τοις εκατό θα απορριφθούν υπέρ έργων άνω του 8.9 τοις εκατό.
SmartAsset.