Οι μετοχές Penny είναι εξαιρετικά φθηνοί μετοχικοί τίτλοι που διαπραγματεύονται στις εξωχρηματιστηριακές χρηματοπιστωτικές αγορές και όχι σε μεγάλα, ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια. Κατά συνέπεια, είναι πιθανό η απάτη σε μετοχές σε πένα να συμβαίνει συχνότερα από ό,τι είναι πιθανό σε ένα μεγάλο χρηματιστήριο. Το Διαδίκτυο και τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης είναι μηχανισμοί που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διάπραξη απάτης σε μετοχές από ανήθικους συμμετέχοντες στην αγορά. Επίσης, καθώς αυτές οι μετοχές διαπραγματεύονται σε μη ελεγχόμενο περιβάλλον, υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα να συμβεί απάτη από την ίδια την εταιρεία.
Οι ομάδες διαχείρισης των μετοχικών εταιρειών δεν απαιτείται να υποβάλλουν επίσημα έγγραφα σε ρυθμιστικούς φορείς σε μια περιοχή, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, είναι πιο δύσκολο για τους επενδυτές να αποκτήσουν διαφάνεια σχετικά με την οικονομική υγεία ενός επένδυση. Ακόμη και όταν μια εταιρεία μετοχών σε πένα αρχίζει να διαπραγματεύεται στις δημόσιες αγορές για πρώτη φορά, αποκρύπτεται μια δήλωση αντιπροσώπου που περιγράφει τις λεπτομέρειες της προσφοράς. Αυτή η έλλειψη ρυθμιστικής εποπτείας καθιστά πιο δυνατή την απάτη σε μετοχές σε πένα, εάν οποιοσδήποτε συμμετέχων στην αγορά αποφασίσει να προωθήσει μια επένδυση που βασίζεται σε ψευδείς πληροφορίες.
Οι χρηματιστές ή οι οικονομικοί αναλυτές μπορεί να είναι οι πιο αξιόπιστοι επαγγελματίες του κλάδου. Υπάρχει ακόμη μια πιθανότητα απάτης σε μετοχές σε πένα που θα μπορούσε να συμβεί μεταξύ ειδικευμένων μελών της οικονομικής κοινότητας. Μια απάτη γνωστή ως “αντλία και απόρριψη” είναι όταν κάποιος χρηματοοικονομικός επαγγελματίας διαφημίζει τα πλεονεκτήματα μιας επενδυτικής ασφάλειας. Μόλις η επενδυτική κοινότητα ανταποκριθεί και αγοράσει μετοχές αυτής της μετοχής, ο χρηματοοικονομικός επαγγελματίας συνεχίζει να πουλά μετοχές και να κερδίσει κέρδος για τους επενδυτές.
Οι μετοχές Penny διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο επειδή δεν πληρούν τα πρότυπα για εισαγωγή μετοχών σε μεγάλο χρηματιστήριο. Ένας κίνδυνος για τους επενδυτές είναι ότι δεν θα επιτευχθεί η καλύτερη δυνατή τιμή για μια επένδυση, είτε λόγω απάτης σε μετοχές σε πένα είτε λόγω αναποτελεσματικότητας στις αγορές. Στις εξωχρηματιστηριακές αγορές, η τιμή αγοράς ή πώλησης μιας μετοχής διαπραγματεύεται με τους χρηματιστές μέσω τηλεφώνου ή υπολογιστή, και αυτό αφήνει περιθώρια για ανθρώπινο λάθος ή χειραγώγηση.
Οι επενδυτές σε μετοχές σε πένα αναμένουν αύξηση των κερδών μέσω των κερδών των μετοχών, επειδή υπάρχει τόσο μεγάλο περιθώριο για μια φθηνή μετοχή να προχωρήσει. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες, ωστόσο, συμβουλεύουν ότι αυτοί οι τίτλοι πρέπει να αποφεύγονται εντελώς λόγω της ευπάθειας στην απάτη σε μετοχές σε πένα. Υπάρχουν χιλιάδες χιλιάδες τίτλοι που διαπραγματεύονται σε ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια που έχουν μεγαλύτερη υπευθυνότητα και διαφάνεια.