Costul datoriei se referă la rata efectivă a dobânzii pe care o plătește o companie pentru datoria pe care o împrumută. Costul datoriei poate fi scris fie ca cost înainte de impozitare, fie ca cost după impozitare. Cel mai frecvent, costul datoriei este raportat în costurile după impozitare, deoarece dobânda pentru majoritatea datoriilor este deductibilă în declarațiile fiscale.
Companiile împrumută bani din mai multe motive. Adesea, datoria este necesară pentru a extinde o afacere sau pentru a menține o afacere fără probleme. Toată această datorie, totuși, are un cost: rata dobânzii aplicată banilor pe care compania îi împrumută, care este suma de bani pe care o plătește compania pentru privilegiul de a folosi banii împrumutați pentru a se extinde.
Banii pe care companiile îi împrumută provin din mai multe surse și, prin urmare, există multe tipuri diferite de datorii ale companiei. De exemplu, companiile pot împrumuta bani prin emiterea de capitaluri proprii în companie, sub formă de acțiuni și obligațiuni emise investitorilor. Rata dobânzii la aceste obligațiuni este suma plătită investitorului care a investit în companie; cu alte cuvinte, este rata de rentabilitate pe care compania a promis-o investitorului care a achiziționat obligațiunile.
Datoria totală a unei companii este raportată ca parte a structurii de capital a companiei în documentele de profit-pierdere și alte documente financiare aferente. Acest element este listat, împreună cu costul capitalului propriu, ca parte a activelor și pasivelor totale ale companiei. Companiile publice publică aceste informații ca parte a depunerilor la agențiile de reglementare, cum ar fi Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite.
Investitorii pot analiza costul datoriei atunci când evaluează o investiție. Companiile care au ratinguri de credit mai slabe sau o structură de finanțare mai puțin solidă trebuie să plătească adesea o rată a dobânzii mai mare, din cauza șanselor crescute ca compania să nu plătească acele datorii. Prin urmare, atunci când un investitor se uită la o companie și se gândește dacă să investească, el poate privi costul datoriei ca măsură a riscului.
Datoriile individuale pe care le are o companie pot avea un cost diferit al datoriei. De exemplu, o companie poate emite anumite obligațiuni cu o rată a dobânzii de șase procente. Dacă compania a emis alte obligațiuni la o rată a dobânzii diferită sau a luat alte împrumuturi, acele alte împrumuturi sau obligațiuni ar avea un cost diferit al datoriei.