În timp ce testamentele și trusturile oferă ambele un mecanism de distribuire a activelor imobiliare atunci când o persoană moare, există o serie de diferențe cheie între ele. Unele dintre distincțiile principale includ dacă sunt supuse procedurilor de succesiune, dacă devin înregistrări publice și tratamentul lor fiscal. De asemenea, există diferențe în gestionarea oricăror bunuri care sunt transmise printr-un testament sau un trust. În plus, un testament este de obicei mai ieftin de pregătit decât un trust. Un testament poate fi, totuși, costisitor de testat, în timp ce un trust permite de obicei beneficiarilor să evite costurile de testare.
Conform legii succesorale din multe jurisdicții, un testament este un document obligatoriu din punct de vedere juridic care permite unei persoane să-și dea bunurile beneficiarilor desemnați. De obicei, testamentul intră în vigoare numai după moartea persoanei, iar distribuirea bunurilor este de obicei efectuată de un executor testamentar. Pe de altă parte, un trust poate avea efect pe parcursul vieții persoanei. Cu un trust, un fiduciar transmite de obicei active unui trustee pentru a le deține în beneficiul beneficiarilor.
O diferențiere principală între testamente și trusturi este modul în care sunt gestionate după ce creatorul moare. În majoritatea jurisdicțiilor, testamentele trebuie să treacă prin testament, ceea ce înseamnă că o instanță decide dacă testamentul este valabil și supraveghează distribuirea activelor. Acest proces poate fi costisitor, deoarece activele sunt adesea supuse impozitelor asupra imobiliare și pot fi necesare serviciile unui avocat imobiliar. Cu un trust, totuși, testarea este evitată, deoarece activele sunt transferate pe durata vieții trustului. După ce trustul moare, trustul continuă să funcționeze.
Confidențialitatea este o altă distincție între testamente și trusturi. De obicei, un testament devine înregistrare publică după ce creatorul moare. În schimb, un trust rămâne în general privat, permițând beneficiarilor să păstreze confidențialitatea în legătură cu termenii specifici ai trustului.
Testamentele și trusturile sunt adesea tratate diferit când vine vorba de impozite. Ca regulă generală, un trust poate oferi mai multe beneficii fiscale decât un testament. De exemplu, unele jurisdicții permit ca o anumită sumă de active fiduciare să treacă către beneficiari fără a fi necesară plata impozitelor pe succesiune și pe cadouri. Avantajele fiscale disponibile variază de la o jurisdicție la alta, în funcție de legea privind încrederea aplicabilă. Un avocat reputat de încredere poate ajuta la determinarea beneficiilor asociate cu o anumită încredere.
Gestionarea activelor funcționează diferit pentru testamente și trusturi. Cu testament, se acordă de obicei o împuternicire sau o tutelă pentru a gestiona distribuirea activelor. Trusturile, totuși, pot fi gestionate de un administrator sau de un administrator, în funcție de modul în care a fost înființat. Dacă un administrator de încredere gestionează un trust, el specifică de obicei cine va gestiona trustul odată ce acesta moare.