Relația dintre politica fiscală și inflație este faptul că politica fiscală este un instrument macroeconomic care este utilizat de guvern pentru a influența nivelul activității economice dintr-o țară. Astfel de politici fiscale sunt aplicate pentru a obține efectul dorit în economie după o analiză a tendințelor economice din economia luată în considerare. Dacă analiza dezvăluie tendințe economice nedorite, cum ar fi inflația, guvernul ar putea folosi politica fiscală ca una dintre metodele de inversare a tendinței sau de a o aduce sub control.
Două vehicule principale pentru transferul politicii fiscale în economie sunt modelele de cheltuieli agregate ale guvernului și ajustările nivelurilor sau modelelor de impozitare. Politica fiscală și inflația sunt legate în acest sens de efectul pe care ajustările efectuate de guvern la acești doi factori îl au asupra nivelurilor inflației. Guvernele efectuează de obicei o evaluare constantă a economiei prin studiul rezultatului ciclurilor economice periodice. Când observă faptul că nivelul inflației crește peste nivelurile dezirabile, va aplica politicile fiscale ca mijloc de control al factorilor de bază ai cererii și consumului care alimentează astfel de tendințe inflaționiste.
Politica fiscală și legăturile inflației pot fi observate în modul în care diferitele ajustări ale schemei de impozitare influențează nivelul inflației din economie. Presupunând că guvernul decide să crească nivelul impozitului pe venit, acest tip de politică va avea un efect mai larg care va afecta nivelul inflației. O astfel de creștere a impozitării veniturilor personale va duce la o scădere corespunzătoare a venitului total disponibil sau cheltuibil al consumatorilor. Presupunerea este că atunci când consumatorii nu au atât de mulți bani de cheltuit după calcularea salariului lor net, ei vor face o inversare în scădere a obiceiurilor lor de cheltuieli și de consum, reducând cererea agregată în economie și, de asemenea, scăzând nivelul inflatia.
O altă legătură între politica fiscală și inflație poate fi observată în efectul pe care o politică fiscală contractivă îl are asupra economiei. Atunci când guvernul observă tendințe inflaționiste nedorite, poate opri sau reduce o astfel de tendință reducându-și cheltuielile în raport cu veniturile fiscale ale anului. Într-o astfel de situație, guvernul își limitează rata de cheltuieli. O astfel de practică va servi la reducerea nivelului activității economice, determinând o reducere a sumei de bani din economie și reducerea nivelului inflației.