Corporațiile și alte instituții strâng bani prin vânzarea de valori mobiliare investitorilor de pe piețele de capital. Gestionarea riscului pe piețele de capital este necesară pentru a se asigura că investitorii înțeleg natura titlurilor pe care le achiziționează. În plus, legile privind valorile mobiliare din multe țări impun firmelor de investiții să pună la dispoziția publicului rapoarte financiare și alte materiale legate de valori mobiliare. Prin urmare, managementul riscului pe piețele de capital este adesea obligatoriu prin lege.
Procesul de management al riscului începe atunci când asiguratorii analizează conturile entităților care intenționează să emită acțiuni sau să vândă obligațiuni pe piața liberă. Asigurătorii sunt responsabili pentru a determina dacă aceste entități își pot permite să onoreze plățile datoriilor și dacă infuziile de capital din achizițiile de acțiuni vor permite acestor firme să se extindă și să crească în valoare. Firmele de investiții pot refuza să continue cu subscrierea ofertelor publice inițiale (IPO) de acțiuni și lansarea altor tipuri de titluri, dacă achiziționarea unor astfel de titluri ar expune investitorii la niveluri excesive de risc principal. În multe cazuri, firmele care comercializează valori mobiliare nou lansate cumpără, de asemenea, unele dintre acțiuni și obligațiuni, ceea ce înseamnă că aceste firme sunt de obicei reticente la tranzacționarea cu titluri cu risc ridicat.
Atunci când o firmă de investiții decide să continue cu lansarea unei noi valori mobiliare, următoarea etapă a procesului de gestionare a riscurilor pe piețele de capital implică de obicei agențiile de rating. Agenții angajați de aceste firme analizează valorile mobiliare și încearcă să evalueze nivelul de risc principal la care vor fi expuși cumpărătorii fiecărui titlu. Aceste agenții atribuie ratinguri de credit acțiunilor și obligațiunilor. Titlurile cu risc scăzut au primit cele mai înalte evaluări, în timp ce titlurile cu risc ridicat primesc cel mai scăzut rating. Randamentul plătit pentru obligațiuni depinde parțial de aceste ratinguri, iar așa-numitele obligațiuni nedorite plătesc cele mai mari randamente, deoarece emitenții acestor obligațiuni sunt cel mai probabil să nu plătească datoria.
Investitorii și brokerii individuali, acționând în numele consumatorilor și al întreprinderilor, compară posibilele randamente disponibile cu anumite tipuri de titluri de valoare cu nivelul de risc principal la care sunt expuși investitorii. În consecință, gestionarea riscurilor pe piețele de capital implică adesea consumatorii să facă propriile cercetări private asupra anumitor corporații sau municipalități pentru a determina dacă doresc să riscă să investească o parte din fondurile proprii în aceste instituții. Majoritatea oamenilor își bazează deciziile pe propriile constatări, împreună cu sfaturile brokerilor lor și evaluările agențiilor de rating de valori mobiliare.
În absența managementului riscului, investitorii nu ar avea o modalitate sigură de a identifica investițiile cu risc scăzut din titlurile de valoare speculative. Autoritățile guvernamentale de reglementare din multe țări auditează în mod obișnuit agențiile de rating și firmele de brokeraj pentru a se asigura că aceste companii oferă consumatorilor informații exacte privind riscurile. Cu toate acestea, cele mai multe tipuri de titluri au puține sau chiar deloc garanții principale, ceea ce înseamnă că procesul de gestionare a riscurilor pe piețele de capital nu este suficient pentru a elimina toate pericolele investiționale cu care trebuie să se confrunte investitorii.