Multe guverne naționale folosesc o varietate de instrumente diferite de politică monetară pentru a influența direct economia. Aceste politici sunt de obicei instituite pentru a atinge un anumit scop, cum ar fi reducerea costurilor împrumutului sau reducerea presiunilor inflaționiste. Dezavantajele politicii monetare includ faptul că anumite politici au un impact negativ asupra anumitor persoane și întreprinderi. În plus, unii oameni susțin că politicile monetare au un impact negativ asupra pieței de valori.
Atunci când ratele dobânzilor sunt mari, costurile îndatorării cresc și asta înseamnă că creditele ipotecare și împrumuturile auto sunt scumpe și că cardurile de credit au dobânzi mari. Băncile centrale pot reduce ratele prin reducerea dobânzilor pe care băncile trebuie să le plătească pentru a împrumuta bani de la guvern. Dezavantajele deciziilor de politică monetară care vizează reducerea ratelor dobânzilor includ faptul că băncile scad ratele dobânzilor la conturile de depozit, cum ar fi certificatele de depozit (CD), ca reacție la astfel de mișcări de politică. Băncile nu au niciun stimulent să plătească rate mari consumatorilor atunci când fondurile pot fi împrumutate ieftin de la guvern. Prin urmare, economisitorii câștigă mai puțin din banii lor și acest lucru le poate afecta nivelul de trai.
În perioadele inflaționiste, guvernele naționale majorează ratele cheie ale dobânzilor pentru a face creditul mai scump. Adesea, ca urmare, consumul și cheltuielile de consum scad. Ratele ridicate au ca rezultat randamente mai bune pentru economisiți, dar creditele ipotecare și împrumuturile auto pot deveni prohibitiv de costisitoare pentru alți consumatori. Prin urmare, dezavantajele politicii monetare includ faptul că agențiile guvernamentale trebuie să ia decizii care beneficiază economisitorii și afectează negativ debitorii sau invers.
Unele tipuri de investiții, inclusiv obligațiuni, sunt sensibile la fluctuațiile ratei dobânzii. Când ratele dobânzilor cresc, obligațiunile cu randament scăzut scad în valoare, dar opusul se întâmplă atunci când ratele dobânzilor cresc. În consecință, unul dintre dezavantajele politicii monetare este faptul că guvernul național poate afecta indirect vânzările de titluri cu randament fix. În unele cazuri, guvernele folosesc politica monetară pentru a manipula în mod deliberat piața de obligațiuni pentru binele mai mare al economiei, dar acest lucru poate determina deținătorii de obligațiuni să piardă bani.
Valoarea stocurilor scade adesea în perioadele de recesiune și în alte perioade de incertitudine economică. Unii investitori profită de astfel de situații și cumpără acțiuni la prețuri mici, cu așteptarea de a vinde acele acțiuni pentru profit atunci când piața își revine. Criticii politicii monetare susțin că acțiunile guvernamentale perturbă fluxul și refluxul natural al pieței libere. Dacă un guvern ia măsuri pentru a stabiliza piața, atunci este posibil ca acțiunile să nu crească și să scadă în valoare în conformitate cu condițiile pieței. Unii oameni susțin că temerile legate de acțiunile guvernamentale care influențează piața îi pot convinge pe unii să nu investească în țări în care agențiile guvernamentale controlează strict politica monetară.