Cele mai populare forme de conturi de economii deductibile din impozite sunt IRA și Roth IRA. Acestea funcționează în moduri diferite, deducerea fiscală aplicând contribuții în primul caz și retrageri în cel de-al doilea caz. Există, de asemenea, un plan special de economii pentru cheltuielile de învățământ superior care oferă o varietate de beneficii fiscale.
O formă populară de cont de economii deductibil din impozite este IRA sau contul individual de pensie. În forma originală, cunoscută sub numele de IRA tradițională, contribuțiile sunt deductibile fiscal. Aceasta înseamnă că o persoană care câștigă 40,000 USD de dolari SUA și care plătește 2,000 USD într-o IRA va plăti impozit pe venit pentru anul ca și cum ar fi câștigat 38,000 USD. Persoana nu plătește impozit pe fond până când se pensionează și începe să facă retrageri. Acești bani sunt apoi clasificați ca parte a venitului său pentru anul respectiv și sunt supuși impozitului pe venit.
Tipul contrastant de economii deductibile din impozite este cunoscut sub denumirea de Roth IRA, numit după politicianul care a sponsorizat legislația care a instituit-o. Acesta inversează procesul fiscal, adică contribuțiile la fond nu sunt deductibile fiscal, dar retragerile la pensionare sunt. În mod normal, acesta ar fi un avantaj pentru cineva care se află într-o categorie de impozitare mai mare la efectuarea retragerilor decât atunci când face contribuțiile.
O altă diferență majoră între cele două tipuri de IRA este restricțiile de vârstă. Cu un IRA tradițional, există o penalizare de 10% pentru retragerea oricăror bani din fond înainte de vârsta de 59 de ani și jumătate, cu excepția unor excepții legate de educație, sănătate sau cheltuieli de cumpărare a casei. Un deținător tradițional de IRA trebuie, de asemenea, să înceapă să retragă niște bani din fond la împlinirea vârstei de 70 de ani și jumătate și trebuie să facă o retragere minimă din fond în fiecare an după aceea, pe baza unei formule de scalare. Deși există încă restricții de retragere pentru un IRA Roth în anumite situații, acestea sunt mai puțin stricte decât cele asociate cu un IRA tradițional. Acesta poate fi un beneficiu dacă, de exemplu, persoana nu are nevoie de venit la vârsta de 70 de ani și jumătate și ar prefera ca banii să aibă o șansă mai lungă de creștere, fără impozit.
Părinții care doresc să economisească bani pentru a ajuta la finanțarea educației universitare a copilului lor pot folosi un cont de economii deductibil din taxe cunoscut sub numele de plan 529, numit după secțiunea relevantă a legislației fiscale din SUA. Astfel de planuri au avantaje fiscale semnificative. Persoana care plătește în plan poate deduce plățile din venitul său impozabil pentru anul. Creșterea banilor din plan din investiții nu este impozitată. Iar studentul, de obicei, nu plătește impozit la primirea banilor, atâta timp cât sunt cheltuiți pentru costuri aprobate legate de facultate, cum ar fi taxele de școlarizare, cazare sau echipament.