Există două metode comune pe care le folosesc angajații pentru a economisi bani pentru pensionare: un 401(k) sponsorizat de companie sau un cont individual de pensionare (IRA). Ambele planuri implică rezervarea unui procent din venit într-un cont cu impozit amânat, dar un IRA funcționează mai mult ca un cont de economii personal. Ori de câte ori un angajat cu un IRA decide să se pensioneze, să renunțe sau să își schimbe locul de muncă, el sau ea poate primi banii economisiți într-un IRA ca o singură sumă forfetară. Acest lucru este cunoscut sub numele de transfer IRA.
Când un angajat atinge vârsta de pensionare sau, în unele cazuri, cu câțiva ani mai tânăr, transferul IRA poate fi convertit într-un cont de pensionare mai benefic, numit Roth IRA. Un IRA Roth permite titularilor de cont să se împrumute din sold cu mai puține restricții decât un IRA standard. Un plan 401(k) sponsorizat de companie, prin comparație, impune restricții severe asupra accesului angajaților la conturi.
Chiar dacă un angajat al unei companii se pensionează sau pleacă, el sau ea nu este obligat să solicite o reînnoire IRA. Contul poate rămâne sub auspiciile companiei inițiale până când fostul angajat împlinește vârsta de pensionare la o altă companie. Majoritatea angajaților au 60 de zile de la momentul rezilierii pentru a-și reinvesti transferul IRA într-un nou cont sau plan de investiții. Acest lucru poate depinde, totuși, de numărul de ani în care angajatul a participat la planul IRA. Ca și în cazul programelor 401(k), un angajat poate trebui să fie „investit pe deplin”, în general, necesitând cel puțin cinci ani de participare cu normă întreagă.
Mulți oameni solicită o reînnoire IRA pentru o serie de avantaje financiare. Dacă un fost angajat optează pentru a-și menține IRA sub controlul unei companii aflate în dificultate economică, există o posibilitate reală ca banii să nu fie acolo mai târziu. Angajatorii și foștii angajați pot, de asemenea, să-și schimbe locația în timp, ceea ce face dificilă urmărirea IRA mai vechi sau inactive. O transferare IRA permite angajaților să transfere banii direct într-un cont nou, reducând dependența acestora de foștii angajatori.
O transferare IRA are însă câteva dezavantaje. Lucrătorii care se căsătoresc după ce au început un IRA ar putea fi nevoiți să solicite aprobarea soțului înainte de a numi un alt beneficiar. Dacă titularul de cont IRA dorește să numească un părinte sau o altă rudă drept beneficiar, el sau ea trebuie să-i numească înainte de căsătorie. Dacă titularul IRA decedează după o reînnoire a IRA, soțul/soția poate deveni singurul destinatar. Procedurile de faliment pot afecta serios o reînnoire a IRA. Experții financiari sugerează că deținătorii de IRA care se gândesc la faliment nu ar trebui să solicite o reînnoire a IRA înainte de a depune. Banii ar putea fi sechestrați ca bun și utilizați în orice mod pe care instanța de faliment o consideră potrivită.