Tranzacționarea cu venit fix este un domeniu de investiții care se ocupă de valori mobiliare care returnează plăți regulate, sau venit fix, investitorilor lor. Cel mai comun tip de titlu de valoare cu venit fix este o obligațiune, care este emisă de instituții investitorilor care primesc plăți periodice de dobândă de la emitent. Investitorii vor reveni mai mult din tranzacționarea cu venit fix dacă ratele dobânzilor oferite pentru obligațiuni sunt ridicate. Este important de remarcat, totuși, că mulți emitenți de obligațiuni care au randamente ridicate ar putea să nu poată ține pasul cu obligațiile de plată și ar putea, eventual, să nu fie în plată.
Investitorii care investesc bani în cumpărarea de acțiuni riscă să piardă o parte sau toți acești bani dacă acțiunile pe care le achiziționează scad în valoare. Deoarece piața de valori se bazează pe acțiunea tuturor investitorilor săi, un investitor individual în acțiuni nu poate primi nicio asigurare a rentabilității regulate a capitalului său. Tranzacționarea cu venit fix, pe de altă parte, poate garanta, în general, că un investitor va vedea un capital returnat, indiferent de volatilitatea pieței.
Instrumentul de bază care stă la baza majorității tranzacțiilor cu venit fix este obligațiunile. O instituție care emite o obligațiune caută în esență împrumuturi de la investitori ca o modalitate de a strânge capital imediat. Investitorii care cumpără împrumuturi fac acest lucru știind că emitentul trebuie să le plătească dobânzi la o rată determinată la începutul termenului obligațiunii. La sfârșitul termenului obligațiunii, emitentul returnează, în general, investitorului principalul obligațiunii, care, adăugat la plățile de dobândă deja primite, oferă investitorului un profit net.
Din păcate, nu există o garanție absolută că emitentul obligațiunii va rambursa împrumutul investitorului. În tranzacționarea cu venit fix, dacă o instituție oferă o rată scăzută a dobânzii, înseamnă în general că obligațiunea este relativ protejată de implicit. Astfel de obligațiuni, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni de calitate investițională, diferă de obligațiunile emise de instituții cu ratinguri de credit scăzute. Aceste obligațiuni nedorite, așa cum sunt numite în industria financiară, oferă investitorilor rate ale dobânzilor ridicate ca o modalitate de a compensa posibilitatea relativ ridicată ca obligațiunile să nu poată fi îndeplinite.
Obligațiunile cu grad de investiție provin de obicei de la guverne federale, municipalități locale sau corporații stabilite. Obligațiunile nedorite sunt mai probabil emise de corporații fără antecedente dovedite sau cu istoric de credit slab. O strategie de bază utilizată în tranzacționarea cu venit fix este diversificarea portofoliului, care implică combinarea obligațiunilor de gradul investițional cu risc scăzut și plătite reduse cu obligațiuni mai riscante, care au un potențial ridicat de profit. Această strategie permite potențialul de creștere, reducând în același timp nivelurile generale de risc.