Analiza capitalului de lucru este o modalitate de evaluare a bonității unei afaceri. Evaluând modificările activelor sau pasivelor curente ale unei firme, un analist poate determina modificări ale capitalului de lucru al companiei. Această cifră îi ajută pe creditori să determine cât de multă finanțare va fi necesară pentru a vedea o afacere prin ciclul normal de funcționare.
Determinarea valorii capitalului de lucru al unei afaceri este de obicei un proces de scădere a pasivelor curente din activele sale. Capitalul de lucru este cantitatea de active pe care o întreprindere le are la îndemână pentru a-l vedea în timpul după care un produs este achiziționat și vândut, dar înainte ca afacerea să fie colectată la vânzare. Cu cât o afacere are mai mult capital de lucru, cu atât are nevoie de mai puține împrumuturi pentru operațiuni de rutină și cu atât riscul de credit este mai mare.
Un pas important în analiza capitalului de lucru este revizuirea schimbărilor în valoarea netă a unei firme. O definiție simplă a valorii nete este pasivele totale scăzute din activele totale. Dacă valoarea netă crește, o afacere ar trebui să aibă mai mult capital de lucru. O avere netă mai mică înseamnă mai puțin capital de lucru.
Deoarece analiza capitalului de lucru se bazează pe activele și pasivele curente ale unei firme, spre deosebire de totalul activelor și pasivelor, datoria pe termen lung nu este luată în considerare. Aceasta înseamnă că o creștere a datoriei pe termen lung poate duce la o creștere a capitalului de lucru. Unul dintre scopurile analizei fondului de lucru este de a descoperi exact astfel de circumstanțe, astfel încât proprietarii de afaceri sau creditorii să știe când o creștere aparentă a capitalului de lucru ar putea reprezenta, de fapt, o creștere a datoriilor care trebuie plătite din câștigurile viitoare.
Fondul de rulment poate crește și ca urmare a deprecierii activelor imobilizate în timp. Acesta este un rezultat normal al operațiunilor comerciale, deoarece instalațiile și echipamentele își pierd valoare cu cât sunt mai vechi. Creșterea rezultată a capitalului de lucru nu este de fapt mai mulți bani la îndemână pentru afacere. Aceste informații, încă o dată, sunt importante pentru creditori, deoarece creșterea capitalului de lucru ar putea să nu indice o capacitate crescută de a rambursa împrumuturile.
Analizarea nevoilor de capital de lucru este, de asemenea, o chestiune de înțelegere a ciclului de afaceri normal al unei companii. Afacerile sezoniere, cum ar fi comercianții cu amănuntul de sărbători, cheltuiesc foarte mult la sfârșitul verii și la începutul toamnei, dar adesea nu încasează din vânzările rezultate din banii cheltuiți până la sfârșitul toamnei și iarna. Analiza capitalului de lucru ajută o întreprindere și creditorul său să înțeleagă cât de bine poate afacerea să compenseze această decalaj, cât de mult poate plăti afacerea din propriile resurse, cât de mult va avea nevoie să se împrumute și cât de demnă este firma să o ramburseze.