Asigurarea ipotecară se poate referi la două tipuri de asigurări pe care poate fi necesar să le achiziționați atunci când cumpărați o casă. Primul tip este de obicei voluntar și este un tip de poliță de asigurare de viață. Dacă sunteți handicapat permanent sau muriți, această poliță de asigurare se activează pentru a vă plăti integral creditul ipotecar, lăsându-vă astfel sau supraviețuitorilor fără obligația de a plăti un credit ipotecar.
Al doilea tip de asigurare ipotecară este mult mai comună și poate fi numită asigurare ipotecară personală (PMI) sau asigurare ipotecară a creditorului (LMI). Atât PMI, cât și LMI și, de obicei, taxele de asigurare nevoluntare sunt incluse pentru achiziționarea unei locuințe dacă contractați un împrumut foarte mare, numit împrumut jumbo, sau dacă nu puteți plasa o reducere de cel puțin 20% atunci când cumpărați o locuință. În cazul în care nu puteți plăti împrumutul, PMI protejează atât creditorul, cât și împrumutatul.
De exemplu, dacă locuința își pierde valoare și banca trebuie să execute ipoteca, PMI intervine pentru a proteja creditorul de a deține bani către bancă după ce casa este vândută. Cu alte cuvinte, dacă valoarea ipotecii depășește prețul de vânzare, proprietarul anterior nu mai are nicio obligație față de împrumut. Acest lucru îl protejează pe împrumutat, dar și pe creditor, întrucât societatea este compensată pentru diferența de preț dintre valoarea ipotecii și prețul de vânzare.
Există diferite moduri în care asigurarea ipotecară poate fi atașată unui împrumut. Totalul, de obicei aproximativ 1.5% din valoarea împrumutului, poate fi adăugat de agenția de creditare și poate face parte din plata lunară sau, alternativ, debitorii pot plăti o primă suplimentară în fiecare lună pe lângă plata lor lunară. Mai multe modificări ale legilor au schimbat modul în care sunt plătite PMI. De exemplu, debitorilor li se cere doar să poarte PMI, conform Actului de protecție a proprietarilor de case din 1988, până când au cel puțin 20% capital propriu în casă. Dacă puneți 10% în avans, ar trebui să purtați PMI doar până când veți avea un alt capital de 10% în casă, astfel încât suma totală plătită în asigurarea ipotecară ar putea fi mult redusă în timp.
Un alt mod în care unii debitori evită să plătească asigurarea ipotecară personală este să contracteze un al doilea împrumut pentru a plăti avansul de 20%. Acest lucru evită taxele suplimentare ale asigurării și permite proprietarilor să intre într-o casă pentru mai puțini bani. Având în vedere criza imobiliară care a început în 2007 în SUA, este de așteptat ca majoritatea creditorilor să răspundă prin înăsprirea regulilor privind plățile în avans. Este posibil ca această opțiune să nu fie deschisă pentru majoritatea debitorilor, iar unii creditori pot solicita o anumită sumă de avans în numerar, nu o a doua ipotecă, înainte de a se oferi să împrumute bani.