Cifra de afaceri a unui fond mutual este un termen folosit pentru a descrie variația portofoliului unui fond mutual într-un singur an. Această măsurare este, în general, reprezentată ca un raport și se calculează luând suma totală a tranzacțiilor de cumpărare și vânzare dintr-un fond mutual într-un singur an, împărțind acel total la doi și apoi împărțind acel total la suma actuală a deținerilor din portofoliu. . O rată mare de rotație a fondurilor mutuale poate fi problematică pentru investitori, deoarece poate reduce randamentele din cauza cheltuielilor tranzacției și a consecințelor fiscale. Cel mai bine este să comparați cifra de afaceri a fondurilor cu strategii similare pentru a vedea care sunt cele mai eficiente din punct de vedere al costurilor.
Un fond mutual este o oportunitate de investiție gestionată care reunește fonduri de la mai mulți investitori și utilizează acel capital pentru a face o gamă largă de investiții. Valoarea unui fond este determinată de valoarea activului net a tuturor titlurilor pe care le deține. De obicei, investitorii culeg recompense sub formă de câștiguri de capital. Administratorii de portofoliu sunt responsabili de alegerea titlurilor de valoare care urmează să fie cumpărate și vândute, iar toate aceste tranzacții, cunoscute sub denumirea de rulaj de fonduri mutuale, au un efect asupra randamentului investiției pentru investitorii fondului.
Ca exemplu de calcul al cifrei de afaceri a unui fond mutual, imaginați-vă că un fond a cumpărat și vândut un total de 50,000 USD de titluri de valoare într-un an și are în prezent dețineri de 100,000 USD. Primul pas este împărțirea celor 50,000 USD la doi, lăsând un total de 25,000 USD. Acest număr este împărțit la deținerile totale de 100,000 USD pentru un coeficient de .25. Aceasta înseamnă că fondul a avut o cifră de afaceri de 25 la sută.
Cifra de afaceri la fondul mutual este importantă deoarece o cifră de afaceri mare poate drena randamentele disponibile investitorilor. De fiecare dată când o valoare mobiliară dintr-un fond este cumpărată sau vândută, un comision este transferat investitorilor fondului. În plus, atunci când titlurile de valoare dintr-un fond sunt vândute, câștigurile de capital acumulate sunt impozabile, ceea ce se reflectă, de asemenea, slab asupra rentabilității investitorului.
În principal, este util să comparăm rata de rotație a fondurilor mutuale pentru fonduri cu strategii de portofoliu similare. De exemplu, fondurile de creștere tind să fie mai agresive cu cumpărarea și vânzarea de titluri. Fondurile de valoare sunt mai probabil să cumpere și să dețină titlurile pe care le consideră a fi subevaluate de piață, provocând astfel o cifră de afaceri mai mică decât cea care se găsește în fondurile de creștere. Compararea cifrelor de afaceri ale fondurilor cu diferite obiective poate duce la concluzii incorecte.