Contabilitatea de acoperire este o strategie de management financiar care urmărește să echilibreze registrele corporative și să investească fonduri în instrumente derivate pentru a le proteja de riscuri și, în cele din urmă, pentru a le proteja ca active. „Acoperirea” în lumea financiară descrie de obicei o practică de a plasa bani în conturi și fonduri care sunt concepute pentru a le proteja de lucruri precum creșterea ratelor dobânzilor și a taxelor. De cele mai multe ori, scopul nu este de a crește fondurile, ci mai degrabă de a le împiedica să se micșoreze sau să fie penalizate. În majoritatea părților lumii, acest tip de contabilitate este strict reglementat pentru a preveni abuzul și practicile înșelătoare. Dezvăluirile și înregistrările sunt de obicei necesare pentru a se asigura că toate tranzacțiile sunt permise și oneste. Procesul poate fi complex pentru început, iar adăugarea de măsuri de reglementare deseori încurcă și mai mult lucrurile. De cele mai multe ori, contabilii corporativi și alții trebuie să fie special instruiți în practicile de hedging, iar consultanții și specialiștii sunt adesea aduși în funcție de activele administrate.
Înțelegerea instrumentelor financiare derivate în general
În majoritatea scenariilor, instrumentele de acoperire împotriva riscurilor sunt considerate instrumente derivate. Acestea sunt practic fonduri sau participații a căror valoare se schimbă invers cu cea a investiției de bază și este adesea folosită ca instrument de protejare a valorii. Instrumentele derivate au nevoie de un preț de bază, sau o rată, care este o modalitate de a măsura unitățile; de obicei, sunt necesare și o sumă de decontare și o prevedere de plată.
Ideea de bază din spatele acoperirii
Acoperirile financiare sunt utilizate în multe tipuri diferite de tranzacții financiare. Fondurile speculative sunt un exemplu comun, în care sume mari de bani sunt investite într-o gamă diversă de fonduri pentru a le păstra strategic valoarea și pentru a evita comisioanele și alte plăți care altfel ar fi necesare. Gestionarea acestor fonduri este de obicei o activitate cu normă întreagă, de obicei cu personal întreg de profesioniști financiari dedicați.
În lumea contabilă, hedging-ul este de obicei axat pe menținerea echilibrată a contabilității unei companii sau organizații și a cheltuielilor gestionate într-un mod de economisire a costurilor, care se concentrează pe reducerea riscului investițiilor. În general, există trei tipuri de acoperire împotriva riscurilor contabile: acoperirea la valoarea justă, fluxul de numerar și acoperirea valută. Acoperirile la valoarea justă încearcă să reducă riscul împotriva modificărilor valorii juste a activelor sau pasivelor unei firme. Dispozițiile de acoperire a fluxurilor de numerar încearcă să reducă riscul împotriva schimbărilor imprevizibile ale fluxurilor de numerar viitoare de intrare și de ieșire. Acoperirile pentru valută străină se acoperă împotriva modificărilor valorii unei valute străine.
Toate sunt de obicei guvernate de tehnicile de contabilitate stabilite în Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) 133. Aceste declarații sunt adesea considerate ca un fel de standard global de tranzacționare corectă, deși diferite țări tind să le aplice puțin diferit.
Gestionarea modificărilor de valoare
Orice modificare a valorii juste în cursul perioadei pentru o acoperire a valorii juste este înregistrată în rezultat în contul de profit și pierdere. Acoperirile împotriva fluxurilor de numerar sunt de obicei împărțite în două categorii: părți efective și ineficiente. Contabilii determină cum să clasifice o acoperire a fluxurilor de numerar în funcție de faptul dacă acoperirea a făcut o treabă bună sau a redus riscul. Modificările valorii juste a părții efective a acoperirii fluxurilor de numerar sunt raportate în rezultatul în contul de profit și pierdere. De asemenea, modificările valorii juste ale părților ineficiente ale acoperirii fluxurilor de numerar sunt raportate ca alt rezultat global, care nu este inclus în rezultatul din contul de profit și pierdere.
Clasificarea valutei străine
Contabilii clasifică acoperirile pentru valută străină în trei categorii: fluxul de numerar, valoarea justă și acoperirea investiției nete în operațiuni străine. Acoperirile de acoperire a fluxurilor de numerar în valută și de acoperire a valorii juste încearcă să reducă riscurile legate de tranzacțiile în valută. Contul pentru modificările valorii juste a acoperirilor este înscris ca ajustare de conversie cumulată.
Dezvăluiri de raționament
De obicei, o firmă trebuie să dezvăluie motivele pentru care deține un instrument de acoperire împotriva riscurilor, contextul pentru a înțelege raționamentul respectiv și strategia generală pentru deținerea instrumentului. De cele mai multe ori, aceste dezvăluiri sunt făcute în notele la situațiile financiare. O entitate trebuie să dezvăluie, de asemenea, politica sa de gestionare a riscurilor în notele la situația financiară și, în cele mai multe cazuri, trebuie să dezvăluie și valoarea câștigului din câștig atunci când acoperirea nu se mai califică drept acoperire pentru acoperirea la valoarea justă a valutei străine. Dispozitivele de acoperire a fluxurilor de numerar trebuie să prezinte perioada maximă de timp în care firma folosește acoperirea fluxului de numerar și valoarea câștigurilor atunci când instrumentul nu se mai califică drept acoperire.
Problema deprecierii
Deprecierea este adesea o problemă în contabilitatea de acoperire împotriva riscurilor. Numai acoperirile la valoarea justă pot deveni depreciate. În primul rând, contabilitatea de acoperire împotriva riscurilor ar trebui să fie aplicată oricărui cont pentru tranzacția din anul curent. Apoi, o persoană ar trebui să verifice dacă instrumentul este deteriorat, adică dacă are o valoare justă mai mică decât valoarea contabilă. Dacă acoperirea la valoarea justă este depreciată, atunci firma trebuie să utilizeze o tehnică specială cunoscută sub denumirea de contabilitate a deprecierii.