Discuția și analiza de management este o componentă esențială a raportului anual publicat al unei companii. Declarația de profit și pierdere, bilanțul, situația fluxurilor de numerar și situația capitalurilor proprii oferă informații cantitative despre performanța companiei. Discuția și analiza conducerii, pe de altă parte, oferă informații calitative despre evaluarea de către conducere a performanței companiei și perspectivele acesteia pentru viitor.
Discuția oferită de conducere este menită să identifice informațiile pe care potențialii investitori nu le-ar putea culege din simpla citire a cifrelor din situațiile financiare cantitative. Un rezumat al istoriei recente a companiei este folosit pentru a prezenta un cadru pentru rezultatele financiare. Un rezumat al fuziunilor sau achizițiilor recente și al modului în care acestea au afectat performanța este important pentru a înțelege poziția actuală a companiei.
Prezentare generală a discuțiilor și analizei de management include informații despre modul în care schimbările economice sau guvernamentale au afectat sau ar putea afecta compania. Prezintă o evaluare a modului în care compania realizează venituri și unde își desfășoară activitatea, dacă aceste informații sunt relevante pentru discuție. Accentul general al discuției de management este asupra elementelor care ar putea avea un efect material asupra companiei și o analiză fundamentală a rezultatelor operațiunilor companiei.
Conducerea trebuie să discute tendințele și riscurile care ar putea afecta performanța viitoare. O analiză a potențialelor consecințe pozitive sau negative ale anumitor evenimente îi ajută pe potențialii investitori să înțeleagă situația companiei. Discuția și analiza conducerii trebuie să dezvăluie, de asemenea, orice litigiu curent sau posibil și modul în care acesta ar putea avea un impact asupra stabilității financiare a companiei. Dacă există un litigiu în curs, analiza conducerii ar trebui să evalueze dacă consideră că acțiunile în justiție au vreun merit și rezultatul așteptat al acelor acțiuni.
Orice aranjamente în afara bilanțului, cum ar fi scrisori de credit sau obligațiuni, care au fost emise pentru a garanta tranzacțiile de afaceri trebuie să fie dezvăluite de conducere. Ar trebui să discute orice instrumente derivate, cum ar fi contractele de acoperire împotriva riscurilor, în care compania a încheiat în încercarea de a reduce riscul potențial al fluctuațiilor prețului sau al variațiilor cursului de schimb. Obligațiile contractuale sunt detaliate, deoarece influențează modul în care compania își desfășoară activitatea.
Discuția și analiza conducerii analizează nivelul de lichiditate al companiei, unde și cum accesează compania capitalului, nivelul său de profitabilitate și probabilitatea ca rata de creștere sau câștiguri să continue. Dacă în viitorul apropiat sunt datorate rambursări semnificative de capital, acest lucru trebuie luat în considerare. Analiza evaluează, de asemenea, orice estimări contabile semnificative care sunt incluse în situațiile financiare și explică modul în care variațiile acestor estimări ar putea afecta rezultatele operaționale. În mod necesar, unele numere utilizate în situațiile financiare se bazează pe estimări și este important ca conducerea să dezvăluie gradul de certitudine asociat estimărilor și impactul asupra companiei dacă estimările se dovedesc a fi eronate.