Eficiența formei slabe este unul dintre conceptele care fac parte din ceea ce este cunoscut sub numele de teoria pieței eficiente. Ca o teorie a prețurilor care este utilizată în situațiile de investiții, acest concept se referă la modul în care o piață evaluează sau evaluează informațiile asociate cu un anumit titlu și relaționează aceste informații cu prețul unitar al titlului. Spre deosebire de alte idei care fac parte din teoria piețelor eficiente, eficiența formei slabe afirmă că impactul informațiilor, cum ar fi analiza tehnică, joacă puțin sau deloc un rol în determinarea prețului titlului și că factori precum performanța trecută pe piață este mai mare. important.
Ideea de eficiență a formei slabe poate fi contrastată cu abordarea găsită într-un alt concept al teoriei pieței eficiente cunoscut sub numele de eficiență a formei semi-puternice. Această idee susține că toate informațiile publice au o anumită influență asupra calculului prețului curent al unui anumit titlu. Informațiile publice pot include factori precum performanțele anterioare ale securității, dar includ și factori precum schimbările economice în cadrul unei industrii, climatele politice în schimbare sau anticiparea unui anumit tip de impact negativ al unui dezastru natural asupra securității financiare a întreprinderilor din cadrul acea industrie. Cu o eficiență slabă a formularelor, nu se consideră că toate tipurile de informații publice au un impact asupra prețurilor acțiunilor.
Atât forma slabă, cât și eficiența formei semi-puternice permit posibilitatea unor informații despre care în general nu se știe că au un impact asupra prețurilor acțiunilor. De exemplu, dacă un investitor află că un director important al unei anumite companii este pe cale să demisioneze și să accepte o poziție la un concurent, el sau ea poate alege să investească în acțiuni emise de concurent înainte ca demisia efectivă să fie anunțată. Aceasta poziționează investitorul pentru a asigura acele acțiuni înainte ca anunțul să aibă șansa de a exercita orice grad de influență asupra valorii acțiunilor. În timp ce utilizarea acestui tip de informații poate fi sau nu ilegală, în funcție de reglementările federale actuale, investitorul riscă în continuare să câștige puțin sau nimic din acțiune, mai ales dacă anunțul nu face nimic pentru a crește valoarea acțiunilor achiziționate. .
Nu există un consens între investitori sau analiști cu privire la acuratețea ipotezei pieței eficiente în general sau a eficienței formei slabe în general. Unii cred că conceptul are merit și este demn de luat în considerare în anumite situații de investiții. Alții consideră că abordarea este oarecum utilă, dar nu la fel de aplicabilă pe cât declară alții. Ca și în cazul majorității abordărilor de investiție, este posibil să se citeze exemple în care părea să se aplice o eficiență slabă a formei, precum și situații în care teoria nu părea să aibă relevanță pentru modificările prețului unui titlu.