Fluxul de numerar al datoriei, cunoscut și sub denumirea de raportul fluxului de numerar/datoria, este o măsură a fondurilor primite ale unei companii față de datoria totală pe care o are datorată. Investitorii folosesc rata fluxului de numerar al datoriei pentru a stabili dacă este sau nu sigur să investești într-o anumită companie. Analiza fluxului de numerar/datoria îi ajută pe investitori să decidă dacă o companie își va putea plăti sau nu datoriile la timp. Raportul măsoară datoria unei firme în raport cu fluxul de numerar al acesteia sau fluxul de numerar operațional. Un flux de numerar mai mare față de datoria totală este considerat a fi o dovadă că compania este sănătoasă din punct de vedere financiar, în timp ce un flux de numerar mai mic indică venituri scăzute sau dependență ridicată de credit.
Companiile mari, în special firmele intensive în capital, au invariabil mai multe datorii decât au fluxuri de numerar. De fapt, creditul rulant este adesea o practică standard în rândul marilor corporații. Înainte de a investi în astfel de firme, este important ca investitorul să știe care sunt pasivele companiei și cât de bine este poziționată pentru a-și gestiona restanțele. Fluxurile de numerar ale datoriei le oferă investitorilor un indice matematic pentru a măsura capacitatea unei firme de a-și gestiona datoriile fără a-și întâmpina obligații sau a contracta mai multe datorii, recurgând la împrumuturi suplimentare. Deoarece este un raport simplu, investitorii mici și brokerii serioși deopotrivă pot folosi indicele fără prea multe interpretări.
Raportul fluxului de numerar al datoriei este, în esență, fluxul de numerar operațional total al unei companii împărțit la datoria totală pe care compania a suportat-o. Fluxul total de numerar operațional este definit ca suma totală tranzacționată de companie, excluzând capitalul propriu al firmei, care este partea din companie deținută de public. Calcularea datoriei totale este puțin mai complicată. Este un amestec de împrumuturi pe termen scurt ale unei firme și datoriile pe termen lung și perioada fiecărui împrumut și dobândă. Ratele fluxului de numerar/datoria sunt de obicei ajustate de analiști pentru a lua în considerare alți indicatori financiari.
Un raport ridicat al fluxului de numerar al datoriei înseamnă că compania este bine poziționată pentru a-și rambursa împrumuturile la timp. Este puțin probabil ca o firmă să fie vreodată lipsită de datorii; indiferent, este important ca companiile să-și ramburseze împrumuturile fără să rămână în plată pentru ca operațiunile lor să rămână profitabile. Pe de altă parte, ratele scăzute ale fluxului de numerar al datoriei implică faptul că o companie poate avea probleme cu rambursarea împrumuturilor. Când o economie încetinește, fluxurile de numerar se usucă, dar datoriile nu dispar, astfel încât raportul fluxului de numerar al datoriei este adesea folosit pentru a deduce cât de bine se va descurca o companie în condiții economice dure.