În general, „fluxul de numerar” înseamnă bani care intră și ies dintr-o companie. Acest lucru se poate întâmpla din atragerea datoriilor și vânzarea de bunuri și servicii. Fluxul de numerar din activitățile de investiții vine sub o varietate de forme. Afacerile pot primi bani de la investitori sau pot distribui bani investitorilor. Informațiile contabile despre fluxul de numerar sunt deosebit de utile pentru managerii financiari care încearcă să determine cele mai profitabile investiții.
Când se discută fluxul de numerar din activitățile de investiții, termenul „investitor” poate include atât acționarii companiei, cât și debitorii acesteia. Aceasta nu include finanțarea prin datorii din cheltuielile acumulate sau din conturile de plătit. Aceste tipuri de fluxuri de numerar sunt recunoscute înainte de calcularea fluxului de numerar pentru investiții. Contabilii recunosc acele tipuri de finanțare prin datorii ca fiind capital operațional sau de lucru.
Fluxul de numerar din activitățile de investiții are loc atunci când o companie plătește dobânzi creditorilor sau dividende acționarilor. Acestea sunt exemple de ieșiri de numerar. Achitarea sau reducerea datoriei restante este o altă activitate de investiții care are ca rezultat o ieșire de numerar. Uneori, o companie cu sănătate financiară precară trebuie să-și răscumpere propriile acțiuni, rezultând un alt tip de ieșire de numerar.
Intrările de dolari investiționali pot proveni din creșterea datoriei restante sau din emiterea de acțiuni. Formele mai puțin obișnuite de flux de numerar din investiții includ vânzarea de bancnote purtătoare de dobândă, bancnote pe termen scurt și alte forme de datorii purtătoare de dobândă. Afacerea are o anumită răspundere financiară dacă capitalul intră fie din datorie, fie din acțiuni. Datoria trebuie rambursată, plus dobânda, iar acționarii se așteaptă la dividende.
Mulți manageri financiari preferă fluxul de numerar din stoc decât cel din datorii, deoarece dobânda agravează costul capitalului datoriei. În plus, creditorii stabilesc adesea câți numerar trebuie plătiți și când. Pentru acțiunile ordinare, compania poate stabili valoarea și momentul plății dividendelor. Acesta nu este cazul unui alt tip de stoc, cunoscut sub denumirea de stoc preferat.
Pentru acțiunile preferate, afacerea trebuie să plătească acționarilor un dividend fix. Valoarea plății dividendelor și tipul de acțiuni de oferit reprezintă o preocupare majoră a multor manageri financiari atunci când bugetează fluxul de numerar din activitățile de investiții. Multe companii încearcă să mențină fluxul de numerar într-un ciclu nesfârșit de cumpărare, achitare, plăți și vânzare. O afacere poate să investească sau să plătească atunci când există numerar în exces – și să vândă sau să lichideze atunci când fondurile sunt scurte.