FCF, sau fluxul de numerar liber, este venitul net câștigat dintr-o afacere, împreună cu orice depreciere sau amortizare care este relevantă pentru companie. Valoarea fluxului de numerar liber permite orice modificare a cantității de capital de lucru disponibil, precum și orice schimbare a cheltuielilor de capital pentru perioada luată în considerare. Este un flux de numerar liber care este folosit de companie pentru a-și onora obligațiile față de acționari și alte persoane care dețin datorii sau capitaluri proprii în corporație. Deși nu există numerar gratuit, în sensul că fondurile pot fi folosite pentru orice, fluxul de numerar este liber prin faptul că nu este necesar pentru a menține funcțiile de producție de bază ale companiei.
Calcularea acestor numerar minus cheltuieli implică cunoașterea elementelor rând importante precum amortizarea curentă a proprietății, valoarea imobilizărilor necorporale după ce s-a permis amortizarea, orice dobânzi sau venituri din investiții primite, veniturile din vânzarea stocurilor și orice sume colectate ca urmare a vânzării. proprietate. Luarea în considerare a tuturor acestor factori face posibilă ajungerea la ceea ce este cunoscut sub numele de profit operațional principal. Această cifră servește drept punct de plecare pentru determinarea sumei de FCF care este în prezent disponibilă și poate fi utilizată pentru a emite plăți către acționari și către alții care dețin instrumente de creanță sau capitaluri proprii emise de companie.
În cele mai bune circumstanțe, orice companie ar trebui să aibă un flux de numerar liber sănătos la sfârșitul fiecărei perioade financiare. Nu numai că fluxul de profituri este necesar pentru a permite companiei să-și onoreze toate obligațiile financiare, dar oferă și baza pentru extinderea viitoare. Această expansiune poate veni sub forma îmbunătățirii instalațiilor existente, dezvoltării și comercializării de noi produse sau creării de noi facilități în noi locații. Prezența fluxului de numerar liber înseamnă că compania este într-o poziție bună pentru a crește și a deveni și mai profitabilă.
Acționarii sunt întotdeauna fericiți când o companie publică un flux de numerar liber pozitiv. Prezența unui flux de numerar care este liber și în negru mai degrabă decât în roșu înseamnă că nu vor fi probleme în primirea plăților de dividende și poate fi un indicator că compania ar putea găsi fezabilă să emită acțiuni suplimentare în viitorul apropiat. De asemenea, înseamnă că compania gestionează cheltuielile într-o manieră eficientă, ceea ce ajută la maximizarea șanselor ca acțiunile să continue să câștige dividende în viitor.