Fluxul de numerar liber către capitaluri proprii este suma de numerar pe care o firmă trebuie să plătească dividendele acționarilor săi. Poate fi considerată ca fiind suma care rămâne după datorii, cheltuielile de capital și fluctuațiile capitalului de lucru. Modelul fluxului de numerar liber către capitaluri proprii ia în considerare atât venitul net, cât și venitul din noua finanțare. Fondul de rulment este calculat ca activele curente ale firmei minus pasivele sale curente.
Majoritatea firmelor nu sunt obligate să plătească dividende acţionarilor. Acestea sunt plăți de venit care sunt generate în timp ce acționarul deține acțiuni în companie. O firmă fie poate alege să-și folosească fluxul de numerar liber în exces pentru a plăti dividende, fie să reinvestească acei numerar în companie ca rezultat reportat. Unele firme aleg să plătească dividende periodice pentru a descuraja vânzarea acțiunilor lor.
Modelul fluxului de numerar liber către capitaluri proprii ajută firmele să stabilească dacă sunt capabile să plătească dividende către acționarii lor. Mai întâi ia în considerare fluxul de numerar al companiei, care include venitul net și veniturile noi din împrumuturi. Venitul net este suma veniturilor din vânzări ale companiei minus costurile asociate cu aducerea bunurilor și serviciilor sale pe piață. Veniturile din împrumuturi sunt orice sume în numerar primite din activități de împrumut care ajută la menținerea nevoilor de lichiditate ale unei firme.
Pe lângă fluxul de numerar al unei firme, modelul fluxului de numerar liber către capitaluri proprii ia în considerare și fluxul de numerar al unei firme. Cheltuielile de capital sunt deduse din suma afluxului. Aceste tipuri de cheltuieli ar putea include achiziționarea de noi echipamente sau clădiri pentru o nouă locație.
Fluctuațiile în capitalul de lucru al unei companii sunt de obicei tratate ca o ieșire. Modificarea capitalului de lucru al unei companii poate fi o cifră pozitivă sau negativă. De exemplu, dacă capitalul de lucru al unei firme pentru perioada contabilă anterioară a fost de 500 USD, iar capitalul de lucru al perioadei curente este de 700 USD, modificarea ar fi o valoare pozitivă de 200 USD. Dacă aceste numere ar fi inversate, modificarea ar fi o valoare negativă de 200 USD.
Alte ieșiri care sunt incluse în modelul fluxului de numerar liber către capitaluri proprii includ plăți pentru datorii și împrumuturi. Datoriile pot include o serie de cheltuieli, inclusiv plăți de obligațiuni și IOU. Plățile împrumutului ar include orice plăți lunare de amortizare sau plăți ale soldului principalului.
Modelul indică fluxul de numerar liber curent al unei firme și contabilizează ieșirile și intrările într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, poate fi calculat pe o bază anuală, trimestrială și lunară. Unii investitori folosesc fluxul de numerar liber la calculul capitalurilor proprii pentru a evalua valoarea unei companii și stabilitatea financiară.