O curbă a capitalului propriu este un grafic care arată valoarea unui cont de tranzacționare în timp. În forma sa cea mai simplă, arată tendința generală în succesul comerciantului și strategia comerciantului. De asemenea, poate fi folosit pentru a ține evidența câți bani are un comerciant la dispoziție pentru a trece la diferite investiții, amintindu-ne să țină cont de cerințele de marjă.
Producerea unei curbe de capital este un proces extrem de simplu. Axa x reprezintă valoarea totală a unui set selectat de investiții, cel mai frecvent tot ceea ce o persoană a investit în prezent. O selecție alternativă ar fi toate investițiile pe care o persoană le-a făcut folosind o tehnică sau un sistem specific; aceasta ar permite compararea mai multor sisteme. Axa y reprezintă timpul, de obicei cu o cifră pentru sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare.
Analiza unei curbe de capital poate fi la fel de simplă ca verificarea direcției generale de mișcare: o curbă care se mișcă în sus este un semn al creșterii valorii activelor de investiții. Unii comercianți se vor uita, de asemenea, la forma curbei, mai degrabă decât la direcția acesteia. O curbă netedă în sus va sugera o abordare echilibrată și de succes. O curbă care se mișcă în sus în general, dar este foarte zimțată și se mișcă în sus și în jos poate sugera că rezultatele pozitive pot fi mai mult rezultatul norocului decât al judecății și poate indica o strategie inutil de riscantă.
Curba capitalurilor proprii poate fi folosită și pentru a explora alte aspecte ale investițiilor decât pur și simplu profitabilitatea globală. De exemplu, un investitor ar putea privi înapoi la un grafic care arată valoarea contului de tranzacționare în ultimele șase luni. În loc să se uite pur și simplu la tendința generală sau la poziția finală, ea ar putea căuta să găsească cea mai mică valoare la care a ajuns contul.
Acest lucru este semnificativ, deoarece mulți comercianți împrumută bani pentru a investi, cunoscut sub numele de tranzacționare în marjă. Dacă investițiile scad în valoare, comerciantului i se poate cere să pună mai mulți bani pentru a se proteja împotriva nerambursării împrumutului. Analizând curba capitalului propriu în acest fel, s-ar putea să dezvăluie că o strategie care pare a fi de succes în general ar putea să nu fie practică de utilizat în viitor, deoarece necesită prea mult numerar disponibil de la comerciant.
Există o limitare semnificativă a curbei capitalului propriu. Arată doar modificările valorii investițiilor și, de obicei, nu ține cont de momentul în care comerciantul a decis să vândă activele relevante și să încaseze în numerar. Aceasta înseamnă că îi lipsește o perspectivă asupra unei părți cheie a investiției: nu doar alegerea investițiilor potrivite. , dar vinde la momentul potrivit. Într-adevăr, o curbă ascendentă a acțiunilor poate părea a fi un semn grozav, dar ar putea indica, de asemenea, că valoarea globală câștigă dintr-un vârf sau un balon nesustenabil și riscă să scadă brusc. Acest lucru ar putea însemna că strategia de investiții poate să nu fie atât de reușită pe cât pare.