Cunoscute și sub denumirea de obligațiuni de vânzare cu amănuntul, biletele de vânzare cu amănuntul sunt un tip de opțiune de investiție care sunt oarecum similare cu o emisiune de obligațiuni tradiționale. Clasificată drept titlu de valoare cu venit fix, o bancnotă de vânzare cu amănuntul oferă de obicei o rată fixă a dobânzii la valoarea biletului pentru o anumită perioadă de timp. Notele de acest tip pot include, de asemenea, provizioane pentru o rată variabilă a dobânzii mai târziu în perioada de viață a investiției. Considerată o opțiune sigură, această abordare poate permite unui investitor să genereze o anumită rentabilitate, profitând și de posibilitatea de a se bucura de o reducere fiscală.
Spre deosebire de alte tipuri de investiții, este obișnuit să cumpărați o bancnotă cu amănuntul direct de la emitent. Deși există excepții, valoarea bancnotelor se bazează pe numărul de unități achiziționate de investitor. Majoritatea aranjamentelor de bancnote cu amănuntul permit achiziționarea în trepte de 1,000 USD, cu unele limitări cu privire la câte creșteri pot fi achiziționate de un singur investitor. Condițiile sunt foarte asemănătoare cu emisiunile de obligațiuni și, de obicei, vor include o rată fixă a dobânzii pentru cel puțin primele câteva luni ale notei. Notele care sunt structurate pentru a rămâne în vigoare mai mult de un an calendaristic permit, de obicei, emitentului să treacă de la o rată fixă la o rată variabilă mai târziu în contract.
La fel ca o obligațiune tradițională, este posibil ca emitentul să apeleze o bancnotă de vânzare cu amănuntul înainte de data scadenței. Termenii notei vor specifica în mod normal ce tip de evenimente sau condiții trebuie să existe înainte ca emitentul să poată întreprinde acest tip de acțiune. Atunci când se întâmplă acest lucru, investitorul va primi principalul plătit pentru nota, plus orice dobândă acumulată de la emiterea ultimei plăți a dobânzii. În unele cazuri, investitorul poate avea posibilitatea de a transfera principalul și dobânda în achiziționarea unei noi bilete de vânzare cu amănuntul pe care emitentul o pregătește.
În funcție de structura bancnotei cu amănuntul, poate fi posibilă amânarea impozitelor datorate dividendelor până când nota este apelată sau ajunge la scadență. Deoarece reglementările comerciale și fiscale variază oarecum de la o țară la alta, consultarea unui profesionist fiscal va face posibilă identificarea scutirilor care ar putea fi în vigoare și cum să procedați pentru a le revendica. În unele cazuri, poate fi posibilă amânarea impozitelor prin depunerea dividendelor direct într-un cont individual de pensie (IRA) sau într-un cont individual de economii (ISA), taxele nefiind datorate până când acele fonduri nu sunt plătite din IRA sau ISA. .