O obligațiune de stat, uneori numită și obligațiune de trezorerie, este o obligațiune de economii emisă sau vândută de un guvern. Banii obținuți din vânzările de obligațiuni sunt de obicei folosiți pentru a sprijini proiecte și activități guvernamentale. O obligațiune de stat oferă de obicei o rată fixă a dobânzii, iar în momente variabile ale termenului obligațiunii sau la scadență aceasta poate fi plătită integral cu dobândă. Aceste obligațiuni sunt, în general, considerate o investiție sigură, deoarece sunt garantate de guvernul de sprijin, astfel încât nu își vor pierde niciodată valoarea. Poate că nu câștigă la fel de mult ca alte investiții, dar securitatea și constanța le fac atractive pentru mulți investitori. În multe cazuri, acestea sunt, de asemenea, avantajoase pentru guverne, deoarece oferă acces imediat la fonduri.
Concept de bază
Obligațiunile sunt un instrument comun de investiții și, în general, majoritatea funcționează în aproximativ aceleași moduri. Toate sunt susținute de o entitate mai mare care are nevoie de bani imediat și vine cu o promisiune de rambursare la o anumită dată viitoare, de obicei cu dobândă. Singurul lucru care deosebește o obligațiune de stat este susținătorul acesteia. Aceste tipuri de obligațiuni sunt oferite de agențiile guvernamentale locale sau naționale și, în mod normal, sunt garantate de acestea. Investitorii pun de obicei bani pe o anumită perioadă de timp – obligațiunile de 5 ani, 10 ani și 30 de ani sunt printre cele mai frecvente – și odată ce acest termen a expirat, pot recupera valoarea nominală plus o anumită dobândă procentuală, convenită în mod normal. la momentul achiziției inițiale. Pe durata duratei de viață a obligațiunii, guvernul poate folosi de obicei banii așa cum crede de cuviință.
Avantaje de bază
Obligațiunile de stat sunt de obicei considerate ca o investiție „sigură” sau „risc scăzut” și au mai multe avantaje atât pentru agenții, cât și pentru investitori. Sunt aproape întotdeauna garantate, iar ratele dobânzilor, deși nu sunt întotdeauna excelente, oferă aproape întotdeauna mai mult decât ar face un cont de economii standard. Oamenii care nu au nevoie de acces imediat la banii lor sunt adesea înțelepți să ia în considerare piața de obligațiuni fără alt motiv decât potențialul de creștere.
În timp ce acțiunile și alte vehicule de investiții pot, pe termen lung, să performeze o obligațiune de stat în ceea ce privește dobânda acumulată, obligațiunile garantează un randament – ceva ce nu se așteaptă în general de la o acțiune. Unele obligațiuni pot avea, de asemenea, avantaje fiscale. În SUA, dobânda pentru obligațiuni este adesea deductibilă fiscal, astfel încât un consumator care deține o obligațiune federală poate solicita dobânda câștigată ca deducere fiscală.
Variații în funcție de locație
Multe țări diferite oferă obligațiuni ca mijloc de a genera venituri guvernamentale, iar unele localități din interiorul țărilor – guvernele de stat sau provinciale, de exemplu – le oferă și ele. În Statele Unite, cele trei tipuri de bază de obligațiuni guvernamentale includ bonuri de trezorerie sau bonuri de stat, bilete de trezorerie și obligațiuni de trezorerie. Tipurile de bază se bazează în general pe programul de scadență al obligațiunii. Un bon de trezorerie, de exemplu, poate fi emis dacă obligațiunea va ajunge la scadență într-un an sau mai puțin. Notele de trezorerie au un program de scadență mai lung, de doi până la zece ani. Pentru o scadență de 10 ani sau mai mult, guvernul poate emite o obligațiune de trezorerie, dobânda fiind plătită semestrial.
Fiecare țară are propria sa varietate de obligațiuni disponibile. Guvernele din Regatul Unit, Africa de Sud și Irlanda, de exemplu, oferă mai multe tipuri de obligațiuni, adesea numite gilts. Aceștia plătesc uneori o sumă fixă la fiecare șase luni până când gilt ajunge la scadență și soldul rămas este plătit. Multe gilts sunt de fapt deținute de grupuri de asigurări și fonduri de pensii.
Specificații și cerințe de achiziție
În cele mai multe cazuri, există multe obligațiuni guvernamentale din care să alegeți în țările care le oferă și, de asemenea, mulți termeni diferiți. Unele obligațiuni guvernamentale au cerințe minime de cumpărare, de exemplu, iar cele mai mari rate ale dobânzii sunt de obicei disponibile doar pentru investitorii care depun sume mari. Altele sunt disponibile numai pentru rezidenți sau cetățeni. Obligațiunile sunt de obicei disponibile la firme de brokeraj sau de investiții și bănci, iar consilierii financiari din aceste locații sunt adesea capabili să ofere sfaturi mai personale potențialilor clienți. Site-urile web guvernamentale oferă de obicei și informații despre unde să achiziționați obligațiuni, cerințele minime de cumpărare și detalii despre scadență.