O piață de capital imobiliar constă din persoane fizice și investitori instituționali care investesc bani fie direct, fie indirect în imobiliare. Firmele de construcții depind în mare măsură de infuziile de numerar de pe piața de capital pentru a finanța lucrările la clădirile noi și existente. Deoarece investițiile imobiliare sunt garantate cu proprietăți sau ipoteci, piața de capital imobiliar expune în mod normal investitorii la niveluri mai scăzute de risc decât investițiile pe piețele de capital negarantate.
Investițiile directe pe piața de capital implică adesea trusturi de investiții imobiliare (REIT). Atunci când investitorii cumpără acțiuni într-un REIT, veniturile din vânzarea de acțiuni sunt folosite pentru a cumpăra proprietăți imobiliare comerciale sau rezidențiale. În mod normal, un singur REIT deține o mare varietate de proprietăți situate în locații diferite, astfel încât să protejeze investitorii în cazul în care prețurile imobiliare scad pe o anumită piață. Investitorii primesc dividende care sunt compuse din venituri din chirii sau din profiturile generate de vânzările de proprietăți. REIT-urile ajută la stimularea pieței imobiliare, deoarece companiile de construcții pot vinde proprietăți acestor fonduri și pot folosi veniturile din vânzare pentru a finanța construcția de noi dezvoltări.
Pe lângă cumpărarea de proprietăți imobiliare, unele REIT-uri investesc în credite ipotecare comerciale sau rezidențiale. Plățile de dobândă pentru împrumuturile subiacente sunt transferate acționarilor REIT sub formă de plăți de dividende. În majoritatea cazurilor, REIT-urile cumpără fonduri mari de credite ipotecare de la companii de investiții, iar aceste firme folosesc veniturile din vânzare pentru a finanța mai multe împrumuturi. Achizițiile imobiliare tind să crească atunci când finanțarea este disponibilă cu ușurință, ceea ce înseamnă că REIT-urile susțin indirect piața de capital imobiliar.
În timp ce REIT-urile investesc doar în imobiliare și credite ipotecare, multe fonduri mutuale și companii de fonduri speculative investesc într-o mare varietate de valori mobiliare diferite, care pot include imobiliare și împrumuturi. Administratorii de fonduri consideră că aceste tipuri de investiții sunt relativ stabile în comparație cu investițiile în acțiuni și multe firme mențin un procent fix din activele imobiliare în multe tipuri de fonduri de investiții. Prin urmare, companiile de construcții și creditorii trebuie să păstreze proprietăți de construcție și să emită împrumuturi pentru a satisface cererea de valori mobiliare legate de imobiliare.
Multe companii financiare fac doar împrumuturi pentru debitorii solvabili, în timp ce companiile de construcții verifică de obicei activele persoanelor fizice înainte de a accepta oferte pentru case noi. Aceasta înseamnă că persoanele cu credit slab sau cu venituri minime sunt adesea în imposibilitatea de a cumpăra bunuri imobiliare sau de a obține împrumuturi. Unii jucători de pe piața de capital imobiliar îi asistă pe acești oameni oferindu-le să finanțeze împrumuturi cu risc ridicat și dezvoltări imobiliare. Aceste companii de fonduri atenuează riscurile implicate prin perceperea unor rate ale dobânzii mai mari decât creditorii convenționali. În plus, multe companii vând unele dintre aceste valori mobiliare cu risc ridicat altor investitori.