Acțiunile REIT sunt acțiuni la un trust de investiții imobiliare (REIT). Congresul Statelor Unite a creat REIT-uri, iar odată cu acestea acțiuni REIT, în 1960. Trustul imobiliar este instituția pe care se bazează acțiunile, iar acționarii primesc dividende pe baza profiturilor trustului. O instituție trebuie să îndeplinească mai multe cerințe pentru a fi un REIT și, în schimb, câștigă capacitatea de a evita impozitele corporative. REIT-urile oferă investitorilor individuali posibilitatea de a investi în active care altfel ar fi inaccesibile.
Pentru a se califica ca REIT, o instituție trebuie să dețină un portofoliu adecvat de active. REIT-urile sunt instituții imobiliare. Ei pot deține portofolii variate, dar 75 la sută din activele lor trebuie să fie în imobiliare. Această categorie permite o oarecare flexibilitate, deoarece activele imobiliare includ nu numai proprietăți imobiliare reale, ci și chiriile și creditele ipotecare. Poate câștiga nu mai mult de 20% din dividende și dobânzi din surse care nu au nicio legătură cu imobiliare.
REIT-urile sunt orientate către investitori individuali, așa că trebuie să evite dominarea stocurilor sale de către investitori mari. Există două teste pe care trebuie să le îndeplinească un REIT care se referă la numărul de acționari. Pentru a trece testul celor 100 de acționari, acțiunile REIT trebuie să fie deținute de cel puțin 100 de acționari unici. Pentru a trece testul 5/50, cinci sau mai puține persoane nu pot deține mai mult de 50% din acțiunile unui REIT în a doua jumătate a anului fiscal. O instituție se poate înregistra la Securities Exchange Commission ca REIT, indiferent dacă este tranzacționată public, dar trebuie să treacă ambele teste ale acționarilor.
Un motiv pentru care o companie imobiliară ar putea alege să se înregistreze ca REIT este statutul fiscal pe care înregistrarea îl conferă companiei. REIT-urile sunt imune la impozitele corporative atâta timp cât respectă anumite reglementări. REIT poate reține doar 10% din venitul său impozabil pentru a acoperi costurile de exploatare. Trebuie să plătească cel puțin 90% din venitul impozabil acționarilor săi sub formă de dividende în numerar. Drept urmare, deținătorii de acțiuni REIT se pot aștepta la plăți mari de dividende.
REIT-urile permit persoanelor să acceseze sectoare care nu erau disponibile înainte. Investiția în imobiliare necesită o investiție inițială mare, astfel încât piața imobiliară a fost dominată de investitori mari. Acțiunile REIT sunt instrumente care descompun investițiile imobiliare în acțiuni care sunt la îndemâna investitorilor privați. Prin deschiderea de noi sectoare, acțiunile REIT cresc capacitatea investitorilor individuali de a-și diversifica portofoliile.