O anuitate este un contract, de obicei între o companie de asigurări și proprietarul contractului. Persoana care va primi plăți de anuitate se numește renier. Proprietarul și pensionarul pot fi aceeași persoană. O anuitate oferă plăți către renier pe durata vieții acestuia. În cazul în care rentierul decedează înainte ca valoarea totală a contractului să fie plătită, un beneficiu de rentă poate fi plătit unui beneficiar care este numit în contract.
Există diferite tipuri de anuități, iar beneficiul de deces al anuității funcționează diferit, în funcție de tipul de contract. În general, anuitățile sunt fie fixe, fie amânate. Cu anuități imediate, renierul începe să primească imediat plățile contractuale. Dacă renierul decedează înainte ca valoarea totală a contractului să fie plătită, beneficiarul primește de obicei banii rămași. Pentru a calcula valoarea indemnizației de deces a rentei, se acumulează dobândă până la data decesului pensionarului.
Dacă o anuitate este amânată, fondurile contractului câștigă dobândă, dar plățile nu încep imediat. Plățile încep la o anumită dată de începere menționată în contract. Plățile încep în general după un anumit număr de ani, numit perioadă de amânare. Rentarul primește plăți pe baza sumei dobânzii câștigate în timpul perioadei de amânare. Aceasta se numește perioada de plată, sau de venit.
În general, există două tipuri de anuități amânate, fixe și variabile. O anuitate fixă câștigă o rată a dobânzii stabilită garantată în contract. Acest tarif este determinat de compania de asigurări pentru întregul contract. Ca urmare, plățile și prestația de deces al anuității ar putea să nu țină pasul cu inflația.
În anuitățile variabile, fondurile contractuale sunt investite în diferite subconturi care sunt legate de piața de valori. Plățile și indemnizațiile de deces au șanse mai mari de a ține pasul cu inflația decât ar face-o într-o anuitate fixă. Un dezavantaj major este că este posibil să se piardă bani dacă stocurile legate de subconturi își pierd valoare. Dobânda și suma inițială investită în anuitate pot fi pierdute.
Beneficiul de deces pentru anuitățile amânate este, de obicei, egal cu orice bani rămași în contract, plus dobânda acumulată până la decesul pensionarului. Pentru toate tipurile de anuități, pot fi achiziționate suplimente de contract, numite riders, pentru a crește beneficiul de deces. Riders pot avea taxe stabilite sau taxele pot fi determinate printr-un proces numit subscriere.
Subscrierea este modul în care compania de asigurări care emite o anuitate determină cât de riscant este să asigure viața rentierului. Subscrierea poate include o revizuire a stării de sănătate și a stilului de viață al rentierului. Această revizuire poate include teste medicale, o verificare a creditului și interviuri cu angajatorul, familia și prietenii pensionarului. De obicei, cu cât beneficiul de deces este mai mare, cu atât va fi mai detaliată subscrierea.