O strategie barbell este unul dintre mai multe tipuri diferite de strategii de portofoliu care este concepută pentru a crea un randament rezonabil al investițiilor care fac parte din portofoliul de active. În esență, strategia barbell este construită în jurul conceptului de a se concentra pe scadențele titlurilor care fac parte din portofoliu și de a se asigura că datele de scadență sunt fie foarte apropiate, fie la o dată îndepărtată. Iată cum funcționează strategia cu mreană și ce tipuri de rezultate sunt dorite ca urmare a utilizării strategiilor cu mreană.
Cheia utilizării unei strategii cu barbell este să încerci să includă obligațiuni și alte titluri de valoare care urmează să ajungă la scadență fie pe termen scurt, fie pe termen lung. Deși este întotdeauna o idee bună să includeți un amestec de investiții cu o varietate de date de maturare, diferența în această abordare este de a concentra acele date la extremitățile opuse ale spectrului. Aceasta înseamnă că în portofoliu sunt create două blocuri sau grupuri, mai degrabă decât să aibă titluri care ajung la scadență constant de la o perioadă la alta.
O parte a scopului strategiei barbell este de a permite o rotație rapidă a unei cantități semnificative de active din portofoliu la un moment dat. De exemplu, ar trebui să se acorde atenție blocului de investiții pe termen scurt, astfel încât toate acestea să poată fi transferate în noi investiții pe termen scurt pe măsură ce ajung la maturitate. De regulă, aceasta duce la o creștere a valorii investițiilor care sunt predate, crescând astfel valoarea totală a portofoliului de investiții.
Aceeași abordare este luată și în cazul investițiilor pe termen lung. Pe măsură ce ajung la o perioadă de mijloc, cel mai bine este să transferați aceste investiții în noi titluri de valoare pe termen lung. Încă o dată, obiectivul este de a obține un mic venit suplimentar pe rulare, care poate fi folosit pentru achiziționarea de valori mobiliare suplimentare.
Un lucru de reținut despre acest tip de strategie de portofoliu este că investițiile pe termen lung tind să fie afectate mai serios de modificările ratelor dobânzilor. Din acest motiv, poate fi puțin mai dificil să se realizeze o creștere din cifra de afaceri a titlurilor de valoare pe termen lung. Cu toate acestea, recompensele din aplicarea strategiei cu mreană sunt de obicei suficient de semnificative pentru a face ca anticiparea randamentelor să merite nivelul de risc implicat. Acest lucru este valabil mai ales dacă condițiile pieței indică că curba randamentelor se va aplatiza în viitorul apropiat. Mișcarea rapidă va permite achiziționarea de titluri pe termen lung care se vor adăuga la valoarea portofoliului, obținând totuși un profit din cifra de afaceri a titlurilor mai vechi pe termen lung.