Valoarea la risc condiționată (CVaR) este o ecuație matematică care ajută investitorii și întreprinderile să înțeleagă cantitatea maximă de risc și pierdere care poate fi suportată înainte de apariția pierderilor devastatoare. Cu formula de valoare la risc condiționată, pierderea maximă este definită ca atunci când pierderea este mai mare decât valoarea evaluată. Deși ecuația poate fi ajustată, aceasta este de obicei făcută pentru un nivel de încredere de 95% și, în general, este foarte precisă. Spre deosebire de ecuația value-at-risk (VaR), această formulă oferă o cifră exactă a pierderii. Aceasta arată, de asemenea, o gamă de pierderi, de la pierdere minimă la maxim.
Unul dintre cele mai rele lucruri care se pot întâmpla unui investitor sau unei afaceri este să întâmpine pierderi maxime, ceea ce înseamnă că valoarea deținută a fost deja pierdută. De exemplu, dacă un investitor deține o investiție de 1,000 USD (USD), dar el sau ea a pierdut deja 1,000 USD sau mai mult, atunci a avut loc pierderea maximă și el sau ea a pierdut întreaga investiție. De obicei, aceasta continuă să scadă, spre pierderi suplimentare, iar valoarea condiționată la risc ajută un investitor sau o companie să înțeleagă când să renunțe la investiții sau tranzacții înainte ca acestea să provoace această pierdere masivă.
Când vine vorba de ecuații complexe cu finanțe și alte subiecte, majoritatea formulelor nu sunt 100 la sută exacte și un nivel de încredere este folosit pentru a arăta afacerii sau investitorului cât de mult ar trebui să fie investit în ecuație. În timp ce formula condițională a valorii la risc poate avea un nivel de încredere mai scăzut pentru un rezultat mai larg, încrederea comună este de 95%. Acest lucru tinde să facă estimări de risc destul de precise. CVaR este de obicei media VaR plus pierderea maximă pe care o poate tolera o afacere sau un investitor.
Formula VaR este similară cu valoarea condițională la risc, dar de obicei nu este la fel de precisă. Acest lucru se datorează faptului că VaR raportează doar procentul de pierdere pe care o poate întâmpina o afacere înainte de a avea loc o pierdere majoră. Cu CVaR, formula raportează un număr exact înainte ca pierderea să devină prea mare pentru a fi susținută.
CVaR oferă, de asemenea, investitorului sau afacerii o serie de pierderi. Cel mai scăzut punct de pierdere, cunoscut sub numele de pierdere minimă, este atunci când investitorul sau afacerea are tendința de a pierde întreaga valoare. În acest moment, poate fi bine să renunți la investiție sau la tranzacție înainte ca aceasta să se înrăutățească. Pierderea maximă este în punctul cel mai înalt de pierdere și, în acel moment, investitorul sau afacerea a pierdut deja banii și, de obicei, pierde mai mult pe măsură ce trece timpul.