Prețul la valoarea justă este un proces care este utilizat pentru a ajunge la o valoare justă sau un preț just pentru un activ. Ideea este de a identifica și atribui un preț care este considerat a fi în concordanță cu ceea ce se întâmplă pe piață, permițând investitorului să ia decizii cu privire la cumpărarea și vânzarea de active care au potențialul de a genera un fel de rentabilitate, sau la minimizarea pierderilor. Considerat a fi un mijloc viabil de a găsi echilibrul între prețul de piață și valoarea justă, procesul de stabilire a prețurilor la valoarea justă are atât susținători, cât și detractori în lumea investițiilor.
Unul dintre beneficiile pe care susținătorii le atribuie prețului la valoarea justă este abilitatea de a profita de condițiile actuale de piață pentru a cumpăra la un nivel scăzut și apoi a programa o vânzare a acelorași active pentru o perioadă în care acele active vor avea o valoare de piață mai mare. De exemplu, dacă un fond mutual scade brusc, dar există motive să credem că fondul se va stabiliza și va reveni în următoarea zi de tranzacționare, un investitor poate stabili o tranzacție în care acțiunile fondului sunt achiziționate la prețul scăzut în prezent. . Brokerul este apoi instruit să vândă de îndată ce acțiunile ating un anumit nivel, generând efectiv un profit pentru investitor.
În timp ce stabilirea prețurilor la valoarea justă deschide calea pentru ca unii investitori să genereze prețuri bazate pe evenimente care afectează performanța activelor pentru o perioadă scurtă de timp, această abordare are, de asemenea, efectul de a crea pierderi pentru alții care tranzacționează pe piață. Aceasta înseamnă că, dacă un investitor își vinde investiția într-un fond mutual din cauza scăderii bruște a valorii, acel preț de vânzare trebuie să fie cel puțin la fel de mult ca investiția inițială pentru a evita o pierdere. Adesea, acesta nu este cazul, iar investitorul trebuie să-și asume o pierdere pentru a preveni să fie afectat negativ de orice erodare suplimentară a prețului pieței. Dacă acel activ revine în următoarea zi de tranzacționare, acel investitor ar fi putut rezista furtunii și ar fi putut ieși înainte, alegând să păstreze mai degrabă decât să vândă. În acest caz, prețul la valoarea justă implicat a dus la o pierdere pentru o parte și un câștig pentru alta.
Detractorii tind să vadă utilizarea prețului la valoarea justă în punerea laolaltă a tranzacțiilor ca pe o problemă de etică, o parte profitând de cealaltă din cauza unor circumstanțe care sunt probabil să fie pe termen scurt. Susținătorii notează că vânzătorii iau în cele din urmă decizia dacă să păstreze un activ în speranța că valoarea activului se va recupera sau să vândă înainte de a suferi o pierdere mai mare. Din această perspectivă, cumpărătorul identifică pur și simplu ceea ce este disponibil pe piață, determinând dacă achiziția unui activ este susceptibilă de a fi benefică, apoi inițiază achiziția la prețul cerut de vânzător, cu acel preț fie egal cu cel curent. prețul de piață sau un preț la valoarea justă pe care vânzătorul l-a identificat și ales ca preț de vânzare pentru activ.