Schimbarea stocurilor este o practică ilegală prin care un broker tranzacționează în mod repetat o valoare mobiliară pentru a genera comisioane. Această practică este cea mai frecventă în situațiile în care un broker are acces deplin la un cont și poate executa tranzacții fără a informa titularul contului despre situație. De fiecare dată când brokerul execută o tranzacție în numele investitorului, acesta primește un comision prestabilit. Dacă brokerul tranzacționează un titlu de mai multe ori pe lună, acest lucru va consuma profiturile investitorului și va ruina investiția.
Pentru ca stocurile să aibă loc, brokerul are nevoie de acces deplin la cont. În cele mai multe cazuri, aceasta înseamnă că brokerul gestionează ceva precum un fond mutual, un cont de investiții sau un pachet de pensii. În astfel de cazuri, brokerul primește o sumă de bani și o investește după cum crede de cuviință. Brokerul ia decizii cu privire la momentul în care valorile mobiliare ar trebui să fie cumpărate sau vândute și, în consecință, determină când primește un comision.
În cele mai multe cazuri, aceste investiții sunt concepute pentru a oferi un randament scăzut, dar continuu, pe o perioadă lungă de timp. Aceasta înseamnă că foarte puține tranzacții sunt necesare pentru a menține investiția profitabilă. O investiție comună de acest stil va avea aproximativ o tranzacție pe lună în medie. Acesta este o dovadă a stabilității investiției și o modalitate de a crește randamentul prin comisioane mici de intermediere.
Dacă un broker este implicat în schimbarea acțiunilor, numărul de tranzacții este mult mai mare. În cele mai multe cazuri de agitare a stocurilor, brokerul încearcă să efectueze cât mai multe tranzacții posibil pentru a menține profitabilitatea globală uniformă; în esență, investiția nu câștigă și nici nu pierde bani. În acest fel, investitorul nu observă imediat că ceva nu este în regulă, deoarece nu pare să piardă niciun ban.
Evaluarea numărului de tranzacții din cont este metoda principală de a dovedi schimbarea stocurilor. Când un expert extern examinează contul, el se uită în general la două lucruri: numărul de tranzacții și profitabilitatea titlurilor de valoare. Un număr mare de tranzacții este adesea primul semnal roșu major – orice număr de peste cinci pe lună este în general demn de privit. Ulterior, examinatorul analizează profitabilitatea titlurilor de valoare tranzacționate și vede dacă vreun titlu de valoare a fost vândut și răscumpărat într-o perioadă scurtă de timp.
În cazul în care brokerul va fi găsit vinovat de schimbarea acțiunilor, el este răspunzător pentru două sume bănești principale și probabil va fi condamnat la închisoare. El trebuie să ramburseze orice comisioane de brokeraj care sunt considerate peste numărul necesar pentru menținerea contului. În plus, trebuie să ramburseze suma aproximativă pe care ar fi făcut-o contul dacă nu l-ar fi manipulat. Majoritatea decontărilor includ, de asemenea, o sumă mare pentru daunele aduse investitorului.