Tratamentul câștigurilor de capital este un termen care are legătură cu valoarea impozitelor care se aplică câștigurilor de capital generate de investiții. Codurile fiscale ale diferitelor țări determină exact modul în care este administrat tratamentul, inclusiv modul în care este calculat. Un obiectiv major al tratamentului câștigurilor de capital este profitul, sau lipsa acestuia, care este generat atunci când un investitor alege să vândă un titlu.
Timpul în care investitorul a deținut garanția are adesea un impact asupra tratamentului câștigurilor de capital. Multe coduri fiscale aplică rate diferite în funcție de faptul că investiția este clasificată ca pe termen scurt sau pe termen lung. În cele mai multe cazuri, dacă investitorul a deținut titlul cu mai puțin de un an calendaristic înainte de a o vinde, se vor aplica ratele care se aplică investițiilor pe termen scurt. În cazul în care titlul recent vândut a fost în posesia investitorului mai mult de un an calendaristic, cotele de impozitare care se aplică investițiilor pe termen lung vor fi utilizate pentru a determina tratamentul câștigurilor de capital.
Deoarece există adesea o diferență semnificativă între ratele pe termen scurt și pe termen lung care pot fi aplicate, investitorii depun în mod normal un efort pentru a evalua impactul pe care vânzarea îl va avea asupra poverii fiscale generale pentru perioada respectivă. Deși există o oarecare variație între țări cu privire la modul în care sunt structurate tabelele de rate, abordarea obișnuită este ca rata de impozitare a câștigurilor de capital pe termen scurt să fie mai mare decât rata de impozitare a câștigurilor de capital realizate pe investiții pe termen lung. În funcție de circumstanțele privind performanța actuală a investiției, păstrarea garanției pentru o perioadă mai lungă de timp poate duce la o povară fiscală mai mică.
De exemplu, dacă ratele actuale pentru investițiile pe termen lung deținute de un investitor într-o anumită categorie de impozitare sunt stabilite la cincisprezece la sută, iar investițiile pe termen scurt au o rată de treizeci la sută, investitorul va dori să proiecteze mișcarea acelei titluri. pe o perioadă mai lungă de timp. Presupunând că activul își va menține valoarea suficient de mult timp pentru a fi considerat o investiție pe termen lung în scopuri fiscale, el sau ea va economisi bani așteptând să vândă. Dacă se preconizează că activul va suferi o scădere semnificativă a valorii într-o perioadă scurtă de timp, vânzarea acum și suportarea unui tratament fiscal mai ridicat se pot traduce într-o sumă mai mică de pierdere în ansamblu. Investitorii vor analiza îndeaproape circumstanțele din jurul fiecărei potențiale vânzări a unei valori mobiliare pentru a determina natura tratamentului câștigurilor de capital și apoi vor proceda în consecință.