Un mandatar discreționar este o persoană sau o firmă căreia i se acordă responsabilitatea de a identifica, selecta și monitoriza oportunitățile de investiții în numele unui anumit tip de încredere. Se așteaptă ca un administrator de acest tip să desfășoare aceste sarcini într-un mod care este în interesul beneficiarului acelui fond. De obicei, strategiile utilizate de un administrator discreționar trebuie să fie în conformitate cu orice reglementări guvernamentale care sunt în vigoare în prezent, o cerință care servește în continuare la protejarea intereselor beneficiarului. De exemplu, un administrator discreționar care administrează un fond în Statele Unite ar fi responsabil să acționeze în conformitate cu Legea privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților din 1974, cunoscută în mod obișnuit ca ERISA.
Caracteristica definitorie a unui administrator discreționar este capacitatea de a lua decizii fără a fi nevoie de a consulta constant sponsorul planului sau beneficiarul. Acest lucru permite administratorului să se miște rapid dacă există indicii că un activ deținut în prezent de trust este pe cale să sufere un fel de scădere a valorii, reducând astfel șansele de a suferi o pierdere a activelor planului. În același timp, în cazul în care mandatarul identifică o investiție care se așteaptă să crească în valoare în viitorul apropiat, administratorul are autoritatea de a acționa acum, mai degrabă decât să aștepte permisiunea sponsorului sau beneficiarului. Administratorul discreționar poate vinde o parte din activele curente, poate achiziționa acțiuni din această nouă valoare mobiliară și poate crește valoarea totală a trustului în numele beneficiarului.
Aceste puteri largi de monitorizare și gestionare a investițiilor sunt oarecum diferite de funcția a ceea ce este cunoscut sub numele de administrator dirijat. Acest tip de administrator trebuie să lucreze cu sponsorul planului la gestionarea activelor trustului și, de obicei, nu are capacitatea de a lua decizii independent de acea relație de lucru. Un trust care este înființat cu un mandatar dirijat are avantajul de a împiedica orice entitate să facă investiții care afectează valoarea acelui trust, aspect care poate fi important pentru sponsorul planului.
O terță parte care funcționează ca administrator discreționar poate fi o persoană fizică, dar este mai probabil să fie o bancă sau un anumit tip de firmă de investiții. Deoarece mandatarul trebuie să respecte atât prevederile trustului, cât și orice reglementări guvernamentale aplicabile, audituri regulate de către firme de contabilitate independente sunt efectuate în mod recurent. Acest lucru vă ajută să vă asigurați că mandatarul respectă toți termenii aplicabili și că de fapt acționează în interesul beneficiarului.