Un spread de prag de rentabilitate este un interval care se concentrează pe spread bazat pe rata inflației între două intervale de timp specifice. Denumită uneori marja de prag de rentabilitate a inflației, accentul este pus pe identificarea modificărilor pe care rata inflației le are asupra capacității de a evita pierderea unei investiții de la o dată la alta. Acest lucru le permite investitorilor să înțeleagă mai bine beneficiile încasării unei investiții într-o anumită perioadă de timp, mai degrabă decât să aleagă să o vândă devreme sau să întârzie acea vânzare atât de mult încât să nu mai fie posibil să vândă cel puțin activul pentru suma. a investiției inițiale.
Pentru a înțelege cum este determinată o marjă de prag de rentabilitate, este necesar să înțelegem ce se înțelege prin inflație de prag de rentabilitate. Aceasta este în esență diferența dintre randamentul nominal asociat investiției în comparație cu randamentul real. Cu alte cuvinte, acest tip de inflație urmărește dacă investitorii sunt capabili să genereze profiturile anticipate din investiție după ajustarea acestei sume pentru inflație sau dacă randamentul final este mai mic. Identificarea acelor puncte poate facilita determinarea terenului dintre aceste două puncte și localizarea punctului care servește drept prag de rentabilitate.
Calcularea marjei de rentabilitate este foarte importantă pentru investitori, deoarece servește ca mijloc de a ști cât timp să păstrați un activ înainte ca costul de deținere să fie compensat de randamente. De exemplu, un investitor care cumpără o obligațiune pentru mai puțin decât valoarea nominală va dori să proiecteze când ar fi posibil să vândă acea obligațiune și cel puțin să recupereze prețul de cumpărare plus orice cheltuieli asociate cu datorarea obligațiunii. În același mod, un capitalist de risc va dori să știe când ar fi posibil să-și vândă interesul într-o companie nouă și cel puțin să recupereze toate cheltuielile legate de acea investiție. Scopul identificării spread-ului este de a determina când activul poate fi apelat sau vândut și, totuși, pentru a evita orice tip de pierdere.
O serie de factori pot contribui la determinarea marjei de rentabilitate pentru o investiție. Trebuie calculată suma investiției inițiale plus orice cheltuieli curente. În mod similar, trebuie luată în considerare și performanța activului achiziționat în ceea ce privește generarea de venituri. Permițând mișcarea economiei pe parcurs, investitorul poate gândi în termeni de randament real al activității și poate determina dacă există un interval sau un spread în care există șansa de a ajunge la rentabilitate și când de-a lungul acelui interval un call sau un spread. vanzarea ar fi o idee buna.