Tranzacțiile încrucișate sunt activități de cumpărare și vânzare care se desfășoară fără înregistrarea tranzacțiilor legate de procesul de tranzacționare a valorilor mobiliare implicate. În cele mai multe cazuri, vânzarea și cumpărarea vor implica o singură garanție care este deținută de doi investitori. De asemenea, este foarte probabil ca cei doi investitori să folosească același broker pentru a aranja activitatea de vânzare și cumpărare.
Utilizarea unei tranzacții încrucișate nu este disponibilă pe multe piețe din întreaga lume. Reglementările guvernamentale dintr-o serie de țări interzic utilizarea comerțului încrucișat. În unele cazuri, legislația a fost adoptată pentru a preveni un număr mic de brokeri fără scrupule să nu obțină cel mai bun preț pentru fiecare client implicat în tranzacționare. Alte țări au ales să impună o interdicție asupra comerțului încrucișat, deoarece practica are potențialul de a crea lacune în legile fiscale și, astfel, ar putea fi folosită pentru a evita plata unei sume echitabile de taxe pe investițiile implicate.
În țările în care este posibilă o tranzacție încrucișată, există de obicei proceduri în vigoare pentru a se asigura că ambii investitori primesc un preț de piață corect în tranzacție. Aceasta implică anularea spread-urilor de licitație și cerere din tranzacție și, în esență, de acord cu un schimb de active. Deși nu este înregistrată ca tranzacție, tranzacția este înregistrată ca o cruce, oferind atât o înregistrare a evenimentului, cât și respectând reglementările care guvernează practica.
O tranzacție încrucișată eludează orice schimb în care titlul este tranzacționat în mod activ, deoarece tranzacția are loc între cele două conturi de investitor. Crearea și executarea unei tranzacții încrucișate necesită participarea a doi investitori, brokerul și managerul de program la casa de brokeraj care gestionează conturile celor doi investitori. Cu acordul tuturor părților implicate, este posibil să cumpărați și să vindeți comenzi folosind această abordare.
Utilizarea unui comerț încrucișat este monitorizată intens în țările în care practica este permisă. O țară care permite utilizarea unui comerț încrucișat este Statele Unite. Datorită reglementărilor instituite de Securities and Exchange Commission, orice broker sau manager de program care dorește să efectueze o tranzacție încrucișată trebuie să poată dovedi că tranzacția este avantajoasă pentru ambii investitori. Dacă tranzacția nu poate fi dovedită ca fiind benefică pentru ambele părți, atunci tranzacția încrucișată nu poate avea loc.
O tranzacție încrucișată poate fi utilă pentru a ajuta investitorii să treacă la o poziție folosind aceeași valoare pe care fiecare o consideră mai potrivită cu strategia lor de investiție. Atâta timp cât fiecare client obține cel mai bun preț posibil și este mulțumit de tranzacție, activitatea îndeplinește de obicei orice reglementări care pot reglementa acest tip de tranzacție.